ATLASBénéfice par action (BPA, ou EPS)
Glossaire de l’investissement · Valorisation et fondamentaux
Le bénéfice de la période d’une entreprise divisé par son nombre moyen d’actions en circulation.
Définition
Le bénéfice par action (BPA, EPS en anglais) est le bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires divisé par le nombre moyen d’actions en circulation. Il traduit le bénéfice total de l’entreprise en la part qui revient à une seule action, ce qui rend comparables des entreprises de tailles différentes.
Le BPA est le « E » du PER : toute variation du BPA change le niveau de cherté apparent d’une action. La croissance du BPA peut venir d’un bénéfice plus élevé ou d’un nombre d’actions en baisse, car les rachats d’actions répartissent le même bénéfice sur moins de titres. C’est pourquoi les investisseurs regardent d’où vient la croissance du BPA.
Formule
EPS = (résultat net − dividendes préférentiels) ÷ nombre moyen pondéré d’actions
BPA = (résultat net − dividendes des actions de préférence) ÷ nombre moyen pondéré d’actions en circulation.
Exemple chiffré
En divisant le cours de Microsoft (MSFT), soit 534,57 $ US, par son PER de 28,5, on obtient un bénéfice d’environ 18,77 $ US par action sur les douze derniers mois. Avec une croissance déclarée du bénéfice de +31,6 % sur l’année précédente, cela se compare à environ 14,26 $ US un an plus tôt.
Regardez le taux de croissance en même temps que le PER : une action dont le BPA croît vite peut mériter un PER plus élevé qu’une action dont les bénéfices stagnent.
Comment ATLAS l’utilise
ATLAS affiche la croissance du bénéfice dans les chiffres clés et utilise des multiples fondés sur les bénéfices lorsqu’il estime la juste valeur par les entreprises comparables.
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L’exemple ci-dessus s’appuie sur ces entreprises. Ouvrez leurs pages pour voir tous les chiffres :
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre BPA de base et BPA dilué ?
Le BPA de base divise le bénéfice par les actions en circulation. Le BPA dilué compte aussi les actions qui pourraient être créées par des options, des obligations convertibles et des instruments similaires ; il est donc généralement plus bas et plus prudent.
Le BPA peut-il augmenter alors que l’entreprise se dégrade ?
Oui, si l’entreprise rachète beaucoup d’actions ou réalise un gain exceptionnel. C’est pourquoi le BPA doit se lire avec le chiffre d’affaires, les marges et la trésorerie.
Termes liés
Appliquez l’idée à vos propres actions
Ouvrez n’importe quelle entreprise dans ATLAS pour voir côte à côte sa juste valeur, sa probabilité de hausse et ses indicateurs de risque.
Essayer ATLAS →Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les estimations d'ATLAS sont produites par des modèles statistiques à partir de données publiques ; elles peuvent être erronées et les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Tenez compte de votre propre situation avant d'investir. Avertissement