ATLASVente à découvert
Glossaire de l’investissement · Marchés et instruments
Emprunter des actions pour les vendre tout de suite, en espérant les racheter moins cher plus tard et garder la différence.
Définition
Dans une vente à découvert, un investisseur emprunte des actions, les vend au cours actuel puis les rachète plus tard pour les rendre au prêteur. Si le cours a baissé entre-temps, l’investisseur garde la différence ; s’il a monté, il subit une perte. C’est un moyen de parier contre une action ou de couvrir une position acheteuse.
Les risques sont asymétriques. Quand vous achetez une action, le maximum que vous pouvez perdre est ce que vous avez payé. Quand vous vendez à découvert, le cours peut monter sans limite : la perte potentielle est donc théoriquement illimitée. Les vendeurs à découvert paient aussi des frais d’emprunt, et une hausse rapide peut forcer des rachats à de mauvais prix (un short squeeze). C’est pourquoi les plateformes plafonnent souvent la taille des positions vendeuses.
Formule
Gain = (prix de vente − prix de rachat) × actions
Nombre d’actions × (prix de vente − prix de rachat), avant frais et coûts d’emprunt.
Exemple chiffré
Vous vendez à découvert 100 actions à 50 $ US chacune. Si le cours tombe à 40 $ US et que vous les rachetez, vous gagnez (50 $ US − 40 $ US) × 100 = 1 000 $ US. Si au contraire il monte à 80 $ US, vous perdez (80 $ US − 50 $ US) × 100 = 3 000 $ US, et il pourrait continuer à monter.
Les chiffres sont illustratifs ; ils montrent que le gain est plafonné au cas où l’action tombe à zéro, alors que la perte n’a pas de plafond.
Comment ATLAS l’utilise
La Salle de marché d’ATLAS permet les positions vendeuses dans son environnement simulé, et dans le challenge ATLAS × IE, les positions vendeuses sont plafonnées à 50 % de la valeur du portefeuille.
À découvrir dans ATLAS : Salle de marché →Parcourir tous les outils ATLAS →Questions fréquentes
Pourquoi la vente à découvert est-elle plus risquée que l’achat ?
Parce qu’une action peut monter de bien plus de 100 %, de sorte que les pertes peuvent dépasser le montant initialement engagé. Un achat ne peut perdre que 100 % au maximum.
Qu’est-ce qu’un short squeeze ?
Une hausse rapide du cours qui force les vendeurs à découvert à racheter des actions pour limiter leurs pertes, ce qui pousse le cours encore plus haut.
Termes liés
Appliquez l’idée à vos propres actions
Ouvrez n’importe quelle entreprise dans ATLAS pour voir côte à côte sa juste valeur, sa probabilité de hausse et ses indicateurs de risque.
Essayer ATLAS →Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les estimations d'ATLAS sont produites par des modèles statistiques à partir de données publiques ; elles peuvent être erronées et les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Tenez compte de votre propre situation avant d'investir. Avertissement