複利リターン

投資用語集 · 実践とポートフォリオの習慣

元本とそれまでに積み上がったリターンの両方に対して得られるリターン。成長が自己増殖していきます。

定義

複利とは、各期間のリターンが、元本とそれまでに積み上がったすべてのリターンに対して得られることです。そのため成長は時間とともに加速し、同じ年率でも、最初は小さな増加にすぎず、数十年後には非常に大きな増加になります。

主な要素は時間です。少しだけ良いリターンを選ぶことよりも、早く始めることのほうが重要で、小さく見える手数料や税金も、同じように複利で効いてきます。複利は損失に対しては逆に働き、50%の下落から回復するには100%の上昇が必要です。

FV = PV × (1 + r)ⁿ

FV = 将来価値、PV = 開始時の金額、r = 年間リターン（小数）、n = 年数。

説明用の数値

10,000ドルを年7%で運用すると、10年後には19,672ドル、20年後には38,697ドル、30年後には76,123ドルに増えます。複利を使わない単利では、30年後でも31,000ドルにしかなりません。

最後の10年間に増える額は、最初の20年間の合計を上回ります。これが複利の効果です。

ATLASのモデルは、年7%という長期のリターンの仮定を使っており、これが時間とともに複利で積み上がります。また、1つの数字ではなく、結果の幅を示します。

近道の方法で、72を年間リターン（%）で割ると、元本が2倍になるまでにかかるおおよその年数がわかります。7%なら、およそ10年です。

最初の積立には複利で運用される期間が最も長く、成長が最も大きくなるのは最後の数年間だからです。

ATLASで企業ページを開くと、適正株価、上昇確率、リスク指標を並べて確認できます。

投資助言ではありません。ATLASの推定値は公開データに基づく統計モデルによって算出されており、誤りを含む可能性があります。過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。投資の前にご自身の状況をご検討ください。免責事項