ATLASBeta
Glossário de investimentos · Risco e estatística
Uma medida de quanto uma ação tende a acompanhar o mercado como um todo: acima de 1 significa oscilações maiores, abaixo de 1, menores.
Definição
O beta mede a sensibilidade de uma ação ao mercado. Um beta de 1 significa que a ação tendeu a se mover em linha com o mercado; 1,5 significa que tendeu a se mover 50% a mais, nos dois sentidos; 0,5 significa metade. Um beta negativo indicaria que ela tende a se mover contra o mercado.
O beta é estimado a partir de retornos passados, então descreve a história, não uma promessa, e captura apenas o risco ligado ao mercado. Uma ação pode ter beta baixo e ainda assim ser arriscada por motivos próprios, como um único produto ou um processo judicial. O beta é um componente do clássico modelo CAPM de retornos esperados.
Fórmula
β = Cov(R_ação, R_mercado) ÷ Var(R_mercado)
Cov(R_ação, R_mercado) é a covariância entre os retornos da ação e os do mercado; Var(R_mercado) é a variância dos retornos do mercado.
Exemplo prático
NVIDIA tem um beta de 2,22: se o mercado caísse 10%, uma ação com esse beta tenderia a cair cerca de 22%. Coca-Cola tem um beta de 0,32, então a mesma queda de 10% do mercado tenderia a custar a ela cerca de 3%.
As duas ações têm betas muito diferentes, e é por isso que uma carteira de ações de beta baixo costuma parecer mais tranquila num mercado em queda do que uma de ações de beta alto.
Como a ATLAS usa
A ATLAS mostra o beta na página da ação e o explica em palavras simples ("se move mais que o mercado"). Ele é um dos números da tela de risco, junto com volatilidade, correlação e drawdown.
Relacionado na ATLAS: Análise de ações →Ver todas as ferramentas da ATLAS →Veja em uma ação real
O exemplo acima usa estas empresas. Abra as páginas delas para ver todos os números:
Perguntas frequentes
Qual é um bom beta?
Depende do seu objetivo. Beta menor significa oscilações mais calmas junto com o mercado; beta maior significa ganhos maiores em mercados em alta e perdas maiores em mercados em queda.
O beta muda?
Sim. Ele é calculado a partir de uma janela de dados passados e se move conforme a empresa e o mercado mudam.
Termos relacionados
Coloque a ideia em prática nas suas ações
Abra qualquer empresa na ATLAS e veja lado a lado o valor justo, a chance de alta e os números de risco.
Experimentar a ATLAS →Não é recomendação de investimento. As estimativas da ATLAS são geradas por modelos estatísticos a partir de dados públicos; podem estar erradas e o desempenho passado não garante resultados futuros. Avalie a sua própria situação antes de investir. Aviso legal