ATLASGlossário de investimentos com exemplos ao vivo
Cada termo é explicado em linguagem simples, com a fórmula quando existe e um exemplo calculado com números reais da ATLAS para uma ação de verdade, para você ver a ideia funcionando em vez de só ler sobre ela.
Avaliação e fundamentos
- Valor intrínseco (valor justo)Quanto um negócio vale pelo caixa que se espera que ele gere, em contraste com o preço atual de suas ações.
- Fluxo de caixa descontado (DCF)Um método de avaliação que soma os fluxos de caixa futuros esperados de uma empresa, cada um reduzido ao seu valor de hoje.
- Índice P/L (preço/lucro, P/E)O preço da ação dividido pelo lucro por ação: quanto os investidores pagam por cada unidade de lucro anual.
- Preço/valor patrimonial (P/VP, P/B)O preço da ação dividido pelo valor patrimonial por ação: quanto os investidores pagam por cada unidade de patrimônio líquido contábil.
- Fluxo de caixa livre (FCF)O caixa que sobra depois que a empresa paga para operar e manter o negócio, disponível para acionistas e credores.
- Lucro por ação (LPA, EPS)O lucro da empresa no período dividido pelo seu número médio de ações em circulação.
- Retorno sobre o patrimônio (ROE)O lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido: o lucro que a empresa obtém sobre o capital que seus donos investiram.
- Dividend yield (rendimento de dividendos)Os dividendos que uma empresa paga em um ano, como porcentagem do preço atual da ação.
- Valor de mercado (capitalização de mercado)O valor de mercado total das ações de uma empresa: o preço da ação multiplicado pelo número de ações em circulação.
Risco e estatística
- VolatilidadeO quanto e com que rapidez um preço oscila; normalmente, o desvio padrão anualizado de seus retornos.
- BetaUma medida de quanto uma ação tende a acompanhar o mercado como um todo: acima de 1 significa oscilações maiores, abaixo de 1, menores.
- Desvio padrãoUma medida de quanto os valores costumam se afastar da média; em finanças, a forma usual de quantificar o risco.
- Valor em risco (VaR)A perda que um investimento não deve exceder em um período, com um dado nível de confiança, como 95%.
- Expected shortfall (CVaR)A perda média nos piores casos, aqueles que vão além do limiar do valor em risco.
- Índice de SharpeO retorno em excesso sobre a taxa livre de risco, dividido pela volatilidade: quanto retorno você obtém por cada unidade de risco.
- DrawdownA queda percentual de um preço ou carteira desde seu maior valor anterior até uma mínima posterior.
- CorrelaçãoUm número de −1 a +1 que mostra o quanto dois ativos se movem juntos.
- DiversificaçãoDistribuir o dinheiro entre ativos que não se movem em sincronia, para que nenhum deles prejudique muito a carteira inteira.
- LiquidezCom que rapidez e a que custo você consegue comprar ou vender um ativo sem mexer no seu preço.
Modelos e probabilidades
- Simulação de Monte CarloUm método que roda milhares de cenários aleatórios para mostrar a faixa e a probabilidade dos resultados possíveis.
- Movimento browniano geométrico (GBM)O modelo clássico de preços de ações em que os retornos são aleatórios, com tendência constante e volatilidade constante, de modo que os preços nunca ficam negativos.
- Distribuição normalA distribuição simétrica em forma de sino, totalmente descrita por sua média e seu desvio padrão.
- Faixa esperadaO intervalo de preços em que se espera que uma ação termine com uma probabilidade declarada, como 50% ou 90%.
- Probabilidade de lucroA estimativa do modelo para a chance de um investimento terminar acima de onde começou em determinado período.
- Probabilidade de recuperaçãoA chance de uma ação que caiu voltar a um nível anterior, como sua máxima ou o seu preço de compra, dentro de um prazo.
- CalibraçãoA correspondência entre as probabilidades que um modelo declara e a frequência com que esses eventos de fato acontecem.
Mercados e instrumentos
- ETF (fundo negociado em bolsa)Um fundo que reúne uma cesta de títulos e que você pode comprar e vender em bolsa ao longo do dia, como se fosse uma única ação.
- Índice de açõesUma medida do desempenho de um grupo de ações, usada como termômetro de um mercado e como referência (benchmark).
- SetorUm grande grupo de empresas com atividades parecidas, como tecnologia, saúde ou energia.
- ADR (recibo de depósito americano)Um certificado negociado em uma bolsa dos EUA, em dólares, que representa ações de uma empresa estrangeira.
- Mercados de alta e de baixa (bull e bear)Um mercado de alta (bull market) é uma subida sustentada de 20% ou mais a partir de uma mínima; um mercado de baixa (bear market) é uma queda de 20% ou mais a partir de um pico.
- Venda a descoberto (short selling)Pegar ações emprestadas para vendê-las agora, na esperança de recomprá-las mais baratas depois e ficar com a diferença.
- Insider trading (e Form 4)Operações de executivos, conselheiros e grandes acionistas de uma empresa; legais quando informadas ao público, ilegais quando baseadas em informação relevante não pública.
- Form 10-K (relatório anual)O relatório anual detalhado que as empresas abertas dos EUA entregam à SEC, com demonstrações financeiras auditadas e divulgação de riscos.
- Investidores institucionais (13F)Grandes investidores, como fundos mútuos, fundos de pensão e seguradoras, que detêm ações de uma empresa em nome de terceiros.
Prática e hábitos de carteira
- Paper trading (simulador de investimentos)Praticar investimentos com dinheiro virtual a preços reais de mercado, sem arriscar capital de verdade.
- RebalanceamentoAjustar uma carteira de volta aos pesos-alvo depois que os movimentos do mercado os deslocaram.
- Investimento periódico (dollar-cost averaging, DCA)Investir um valor fixo em intervalos regulares, independentemente do preço, de modo que você compra mais ações quando estão baratas e menos quando estão caras.
- Retorno composto (juros compostos)O retorno obtido tanto sobre o investimento original quanto sobre os retornos já acumulados, de modo que o crescimento se alimenta de si mesmo.
- Taxa de administração (expense ratio)A taxa anual que um fundo cobra, expressa como porcentagem do dinheiro que você investiu nele.
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Não é recomendação de investimento. As estimativas da ATLAS são geradas por modelos estatísticos a partir de dados públicos; podem estar erradas e o desempenho passado não garante resultados futuros. Avalie a sua própria situação antes de investir. Aviso legal