ATLASDistribuição normal
Glossário de investimentos · Modelos e probabilidades
A distribuição simétrica em forma de sino, totalmente descrita por sua média e seu desvio padrão.
Definição
A distribuição normal, ou curva em sino, é simétrica em torno da média, com a maioria dos valores perto do meio e menos valores mais afastados. Ela é totalmente descrita por dois números: a média e o desvio padrão. Cerca de 68% dos valores ficam a até um desvio padrão da média, cerca de 95% a até dois e cerca de 99,7% a até três.
Muitas ferramentas de risco supõem que os retornos são normais porque isso simplifica a matemática. Mas os retornos reais das ações têm caudas pesadas: dias extremos acontecem com muito mais frequência do que a curva em sino prevê. Uma aproximação normal serve para um dimensionamento aproximado e pode subestimar bastante o risco de movimentos raros e severos.
Fórmula
P(|X − μ| ≤ kσ) = 68.3% (k=1), 95.4% (k=2), 99.7% (k=3)
k = número de desvios padrão a partir da média; as porcentagens são a parcela dos valores dentro de ±kσ.
Exemplo prático
Microsoft (MSFT) negocia a US$ 534,57. Com um desvio padrão mensal de cerca de 6,8%, a regra normal dá uma faixa de um sigma de US$ 498,25 a US$ 570,89 (cerca de 68% dos resultados) e uma faixa de dois sigmas de US$ 461,93 a US$ 607,21 (cerca de 95%).
Trate essas faixas como aproximadas: por causa das caudas pesadas, movimentos além delas acontecem com mais frequência do que os 32% e 5% do tempo que uma curva em sino perfeita implicaria.
Como a ATLAS usa
A ATLAS substitui a curva normal por uma distribuição de caudas pesadas calibrada em previsões passadas, de modo que uma faixa rotulada como 90% contenha o resultado cerca de 90% das vezes.
Relacionado na ATLAS: Análise de ações →Ver todas as ferramentas da ATLAS →Veja em uma ação real
O exemplo acima usa estas empresas. Abra as páginas delas para ver todos os números:
Perguntas frequentes
Os retornos das ações seguem uma distribuição normal?
Só de forma aproximada. Os retornos diários têm caudas mais pesadas e às vezes assimetria, então movimentos extremos são mais comuns do que uma distribuição normal implica.
O que é a regra 68-95-99,7?
Numa distribuição normal, cerca de 68%, 95% e 99,7% dos valores ficam a até um, dois e três desvios padrão da média.
Termos relacionados
Coloque a ideia em prática nas suas ações
Abra qualquer empresa na ATLAS e veja lado a lado o valor justo, a chance de alta e os números de risco.
Experimentar a ATLAS →Não é recomendação de investimento. As estimativas da ATLAS são geradas por modelos estatísticos a partir de dados públicos; podem estar erradas e o desempenho passado não garante resultados futuros. Avalie a sua própria situação antes de investir. Aviso legal