ATLASValor em risco (VaR)
Glossário de investimentos · Risco e estatística
A perda que um investimento não deve exceder em um período, com um dado nível de confiança, como 95%.
Definição
O valor em risco (VaR) responde: "qual é o máximo que posso esperar perder em um período, com um dado nível de confiança?" Um VaR de um mês a 95% de 8% significa que em 95 de cada 100 meses a perda deve ser menor que 8%, e nos outros 5 ela pode ser maior.
O VaR é popular porque resume o risco em um único número em unidades de moeda, mas não diz nada sobre quão ruins podem ser os piores 5%, e por isso é acompanhado pelo expected shortfall. Ele também depende do método: uma aproximação normal é simples, mas subestima as caudas pesadas, enquanto a simulação pode usar distribuições mais realistas.
Fórmula
VaR(95%, T) ≈ 1.645 × σ_diária × √T × posição
1,645 é o percentil 95 da distribuição normal padrão; σ_diária × √T converte a volatilidade diária para um horizonte de T pregões; a posição é o valor investido.
Exemplo prático
Considere uma posição de US$ 10.000 em NVIDIA (NVDA). Sua volatilidade mensal é de cerca de 9,5%, então um VaR simples de um mês a 95% é de 15,7% da posição, cerca de US$ 1.568. Em aproximadamente 1 mês a cada 20, a perda pode ser maior que isso.
Esta é a aproximação normal simples, mantida curta de propósito; os modelos da ATLAS usam caudas mais pesadas, então o VaR real costuma ser um pouco maior.
Como a ATLAS usa
A ATLAS mostra o VaR e o expected shortfall em suas análises de risco de carteiras, calculados a partir de resultados simulados e não de uma única fórmula de curva em sino.
Relacionado na ATLAS: Simulação de cenários →Ver todas as ferramentas da ATLAS →Veja em uma ação real
O exemplo acima usa estas empresas. Abra as páginas delas para ver todos os números:
Perguntas frequentes
O VaR é a perda máxima possível?
Não. É um limiar: espera-se que a perda fique abaixo dele com a confiança escolhida, mas nos dias restantes ela pode ser muito pior.
Qual nível de confiança é usado?
95% e 99% são os mais comuns, com horizontes de um dia a um mês. Quanto maior o horizonte e maior a confiança, maior o VaR.
Termos relacionados
Coloque a ideia em prática nas suas ações
Abra qualquer empresa na ATLAS e veja lado a lado o valor justo, a chance de alta e os números de risco.
Experimentar a ATLAS →Não é recomendação de investimento. As estimativas da ATLAS são geradas por modelos estatísticos a partir de dados públicos; podem estar erradas e o desempenho passado não garante resultados futuros. Avalie a sua própria situação antes de investir. Aviso legal