ATLASValor en riesgo (VaR)
Glosario de inversión · Riesgo y estadística
La pérdida que no se espera que una inversión supere en un periodo dado con una confianza dada, por ejemplo del 95%.
Definición
El valor en riesgo (VaR) responde: «¿cuánto es lo máximo que puedo esperar perder en un periodo, con un nivel de confianza dado?». Un VaR mensual al 95% del 8% significa que en 95 de cada 100 meses la pérdida debería ser menor que 8%, y que en los otros 5 podría ser mayor.
El VaR es popular porque resume el riesgo en una sola cifra en unidades de moneda, pero no dice nada sobre qué tan mal pueden estar ese peor 5%, por lo que se acompaña del déficit esperado. También depende del método: una aproximación normal es simple pero subestima las colas gruesas, mientras que la simulación puede usar distribuciones más realistas.
Fórmula
VaR(95%, T) ≈ 1.645 × σ_diaria × √T × posición
1.645 es el percentil 95 de la distribución normal estándar; σ_diaria × √T lleva la volatilidad diaria a un horizonte de T días de negociación; la posición es el monto invertido.
Ejemplo resuelto
Toma una posición de US$10,000 en NVIDIA (NVDA). Su volatilidad mensual ronda el 9.5%, así que un VaR simple a un mes al 95% es el 15.7% de la posición, unos US$1,568. En aproximadamente 1 mes de cada 20 la pérdida podría ser mayor.
Es la aproximación normal simple, dejada corta a propósito; los modelos de ATLAS usan colas más gruesas, así que el VaR real suele ser algo mayor.
Cómo lo usa ATLAS
ATLAS muestra el VaR y el déficit esperado en su análisis de riesgo de portafolios, calculados a partir de resultados simulados y no de una sola fórmula de campana.
Relacionado en ATLAS: Simulación de escenarios →Ver todas las herramientas de ATLAS →Míralo en una acción real
El ejemplo de arriba usa estas empresas. Abre su ficha para ver todos los números:
Preguntas frecuentes
¿El VaR es la pérdida máxima posible?
No. Es un umbral: se espera que la pérdida se quede por debajo con la confianza elegida, pero en los demás casos puede ser mucho peor.
¿Qué nivel de confianza se usa?
Los más comunes son 95% y 99%, con horizontes de un día a un mes. Cuanto más largo el horizonte y más alta la confianza, mayor el VaR.
Términos relacionados
Aplica la idea a tus propias acciones
Abre cualquier empresa en ATLAS y verás su valor justo, su probabilidad de subir y sus cifras de riesgo lado a lado.
Probar ATLAS →No es asesoría de inversión. Las estimaciones de ATLAS las generan modelos estadísticos con datos públicos; pueden fallar y el pasado no garantiza resultados futuros. Piensa en tu propia situación antes de invertir. Aviso legal