ATLASИнвестиционный глоссарий с живыми примерами
Каждый термин объяснён простыми словами: с формулой, если она есть, и разобранным примером на реальных данных ATLAS по реальной акции. Так идею можно увидеть в работе, а не просто прочитать о ней.
Оценка и фундаментальные показатели
- Внутренняя (справедливая) стоимостьСколько стоит бизнес с учётом денег, которые он, как ожидается, принесёт, — в отличие от сегодняшней цены его акций.
- Дисконтированные денежные потоки (DCF)Метод оценки, который складывает ожидаемые будущие денежные потоки компании, пересчитанные в сегодняшнюю стоимость.
- Коэффициент P/E (цена/прибыль)Цена акции, делённая на прибыль на акцию: сколько инвесторы платят за каждую единицу годовой прибыли.
- Коэффициент P/B (цена/балансовая стоимость)Цена акции, делённая на балансовую стоимость капитала на акцию: сколько инвесторы платят за единицу бухгалтерских чистых активов.
- Свободный денежный поток (FCF)Деньги, оставшиеся после расходов компании на поддержание и развитие бизнеса, которые можно направить владельцам и кредиторам.
- Прибыль на акцию (EPS)Прибыль компании за период, делённая на среднее число акций в обращении.
- Рентабельность капитала (ROE)Чистая прибыль, делённая на собственный капитал акционеров: прибыль, которую компания зарабатывает на капитале владельцев.
- Дивидендная доходностьДивиденды, которые компания выплачивает за год, в процентах от текущей цены акции.
- Рыночная капитализацияОбщая рыночная стоимость акций компании: цена акции, умноженная на число акций в обращении.
Риск и статистика
- ВолатильностьНасколько сильно и быстро колеблется цена; обычно это годовое стандартное отклонение её доходности.
- БетаПоказатель того, насколько сильно акция склонна двигаться вместе с рынком в целом: выше 1 — размах больше, ниже 1 — меньше.
- Стандартное отклонениеМера того, насколько далеко значения обычно отстоят от среднего; в финансах — стандартный способ измерить риск.
- Стоимость под риском (VaR)Убыток, который, как ожидается, не будет превышен за заданный период с заданной уверенностью, например 95%.
- Ожидаемый дефицит (CVaR)Средний убыток в худших случаях — тех, что выходят за порог стоимости под риском.
- Коэффициент ШарпаИзбыточная доходность над безрисковой ставкой, делённая на волатильность: сколько доходности вы получаете на каждую единицу риска.
- ПросадкаПроцентное снижение цены или портфеля от наивысшего предыдущего значения до последующего минимума.
- КорреляцияЧисло от −1 до +1, показывающее, насколько согласованно двигаются два актива.
- ДиверсификацияРаспределение денег между активами, которые двигаются не в унисон, чтобы ни один из них не мог сильно навредить всему портфелю.
- ЛиквидностьКак быстро и дёшево можно купить или продать актив, не сдвинув его цену.
Модели и вероятности
- Симуляция Монте-КарлоМетод, который прогоняет тысячи случайных сценариев и показывает диапазон и вероятность возможных исходов.
- Геометрическое броуновское движение (GBM)Классическая модель цен акций, в которой доходность случайна, с постоянным сносом и постоянной волатильностью, так что цена никогда не уходит ниже нуля.
- Нормальное распределениеСимметричное колоколообразное распределение, полностью описываемое средним и стандартным отклонением.
- Ожидаемый диапазонПолоса цен, в которой акция, как ожидается, окажется с заданной вероятностью, например 50% или 90%.
- Вероятность прибылиОценка модели того, каков шанс, что инвестиция за период закончится выше начальной точки.
- Вероятность восстановленияШанс того, что упавшая акция вернётся к прежнему уровню — например, к своему максимуму или вашей цене покупки — за заданное время.
- КалибровкаСоответствие между вероятностями, которые называет модель, и тем, как часто эти события происходят на самом деле.
Рынки и инструменты
- ETF (биржевой инвестиционный фонд)Фонд, владеющий корзиной ценных бумаг, которую можно покупать и продавать на бирже в течение дня, как одну акцию.
- Фондовый индексПоказатель динамики группы акций, используемый как барометр рынка и как эталон для сравнения.
- СекторШирокая группа компаний со схожими направлениями бизнеса, например технологии, здравоохранение или энергетика.
- ADR (американская депозитарная расписка)Сертификат, торгуемый на американской бирже в долларах, который представляет акции иностранной компании.
- Бычий и медвежий рынокБычий рынок — устойчивый рост на 20% и более от минимума; медвежий — снижение на 20% и более от пика.
- Короткие продажиЗаём акций, чтобы продать их сейчас, в надежде выкупить дешевле позже и оставить разницу себе.
- Инсайдерские сделки (и Form 4)Сделки руководителей, директоров и крупных акционеров компании; законны, если о них публично сообщается, и незаконны, если основаны на существенной непубличной информации.
- Form 10-K (годовой отчёт)Подробный годовой отчёт, который публичные компании США подают в SEC, с аудированной финансовой отчётностью и раскрытием рисков.
- Институциональные инвесторы (13F)Крупные инвесторы, такие как паевые фонды, пенсионные фонды и страховщики, которые держат акции компании в интересах других.
Практика и привычки инвестора
- Виртуальная торговля (paper trading)Практика инвестирования на виртуальные деньги по реальным рыночным ценам, без риска для настоящего капитала.
- РебалансировкаВозвращение портфеля к целевым весам после того, как рыночные движения их сдвинули.
- Усреднение стоимости (DCA)Вложение фиксированной суммы через равные промежутки независимо от цены: вы покупаете больше акций, когда они дёшевы, и меньше, когда дороги.
- Сложный процентДоход, начисляемый и на первоначальное вложение, и на уже накопленный доход, так что рост опирается сам на себя.
- Коэффициент расходов фондаЕжегодная комиссия фонда, выраженная в процентах от суммы, которую вы в него вложили.
Не является инвестиционной рекомендацией. Оценки ATLAS формируются статистическими моделями на основе открытых данных; они могут быть неверными, а прошлые результаты не гарантируют будущих. Прежде чем инвестировать, учитывайте собственную ситуацию. Правовая информация