ATLASКорреляция
Инвестиционный глоссарий · Риск и статистика
Число от −1 до +1, показывающее, насколько согласованно двигаются два актива.
Определение
Корреляция измеряет, насколько согласованно двигаются два ряда данных. +1 означает, что они двигаются в полном унисон, 0 — что линейной связи нет, а −1 — что они двигаются в противоположных направлениях. Для двух акций её обычно считают по доходности за период.
Именно корреляция заставляет работать диверсификацию: сочетание активов, которые не двигаются вместе, сглаживает портфель. Но корреляции не постоянны, и в рыночных кризисах они имеют свойство расти как раз тогда, когда вы больше всего хотите, чтобы они были низкими. Кроме того, корреляция отражает только линейные связи, а не любые виды зависимости.
Формула
ρ = Cov(A, B) ÷ (σ_A × σ_B)
Cov(A, B) = ковариация доходности A и B; σ_A и σ_B = их стандартные отклонения.
Разбор на примере
По 53 недельным доходностям за последний год корреляция между Apple и Microsoft равна -0,05, а между Apple и Coca-Cola — -0,07.
Первая пара относится к одному уголку рынка и двигается вместе сильнее; вторая пара даёт больше диверсификации.
Как это используется в ATLAS
ATLAS использует корреляции между позициями, когда считает риск портфеля и когда предлагает диверсифицированные портфели в Конструкторе портфеля.
В ATLAS по теме: Конструктор портфеля →Все инструменты ATLAS →Посмотрите на реальной акции
В примере выше использованы эти компании. Откройте их страницы, чтобы увидеть все цифры:
Частые вопросы
Означает ли нулевая корреляция, что акции никак не связаны?
Она означает отсутствие линейной связи за измеряемый период. Они всё же могут быть связаны иначе, а корреляции меняются со временем.
Почему корреляции растут в кризис?
Потому что массовые продажи тянут вниз сразу многие активы, даже те, что обычно ведут себя по-разному.
Связанные термины
Примените идею к своим акциям
Откройте любую компанию в ATLAS, чтобы увидеть рядом её справедливую стоимость, вероятность роста и показатели риска.
Попробовать ATLAS →Не является инвестиционной рекомендацией. Оценки ATLAS формируются статистическими моделями на основе открытых данных; они могут быть неверными, а прошлые результаты не гарантируют будущих. Прежде чем инвестировать, учитывайте собственную ситуацию. Правовая информация