ATLASKorelacija
Glosar ulaganja · Rizik i statistika
Broj od −1 do +1 koji pokazuje koliko se usko dvije imovine kreću zajedno.
Definicija
Korelacija mjeri koliko se usko dva niza kreću zajedno. +1 znači da se kreću savršeno usklađeno, 0 znači da nema linearne veze, a −1 da se kreću u suprotnim smjerovima. Za dvije dionice obično se računa iz njihovih povrata u nekom razdoblju.
Korelacija je ono što diverzifikaciju čini djelotvornom: kombiniranje imovine koja se ne kreće zajedno ublažava kolebanja portfelja. No korelacije nisu stalne, a u tržišnim krizama obično rastu baš kad biste željeli da su niske. Osim toga obuhvaćaju samo linearne veze, a ne svaku vrstu ovisnosti.
Formula
ρ = Cov(A, B) ÷ (σ_A × σ_B)
Cov(A, B) = kovarijanca povrata A i B; σ_A i σ_B = njihove standardne devijacije.
Riješeni primjer
Na temelju 53 tjednih povrata iz posljednje godine, korelacija između Apple i Microsoft iznosi −0,05, dok između Apple i Coca-Cola iznosi −0,07.
Prvi par pripada istom kutku tržišta i više se kreće zajedno; drugi par daje više diverzifikacije.
Kako ga koristi ATLAS
ATLAS koristi korelacije između pozicija pri izračunu rizika portfelja i pri prijedlogu diverzificiranih portfelja u alatu Izrada portfelja.
Povezano u ATLAS-u: Izrada portfelja →Pregledajte sve ATLAS-ove alate →Pogledajte na stvarnoj dionici
Primjer iznad koristi ove tvrtke. Otvorite njihove stranice za sve brojke:
Česta pitanja
Znači li nulta korelacija da dionice nisu povezane?
Znači da u mjerenom razdoblju nema linearne veze. Mogle bi biti povezane na druge načine, a korelacije se mijenjaju kroz vrijeme.
Zašto korelacije rastu u krizi?
Zato što opća prodaja povlači mnogo imovine prema dolje istodobno, čak i onu koja se inače ponaša različito.
Povezani pojmovi
Primijenite ideju na vlastite dionice
Otvorite bilo koju tvrtku u ATLAS-u i vidjet ćete njezinu fer vrijednost, vjerojatnost rasta i pokazatelje rizika jedne uz druge.
Isprobajte ATLAS →Ovo nije investicijski savjet. ATLAS-ove procjene izrađuju statistički modeli na temelju javnih podataka; mogu biti pogrešne, a prošli rezultati ne jamče buduće. Prije ulaganja razmislite o vlastitoj situaciji. Pravna napomena