ATLASKorrelation
Börsenlexikon · Risiko und Statistik
Eine Zahl von −1 bis +1, die zeigt, wie eng sich zwei Anlagen gemeinsam bewegen.
Definition
Die Korrelation misst, wie eng sich zwei Reihen gemeinsam bewegen. +1 bedeutet perfekten Gleichlauf, 0 keinen linearen Zusammenhang und −1 gegenläufige Bewegungen. Bei zwei Aktien wird sie meist aus ihren Renditen über einen Zeitraum berechnet.
Die Korrelation ist es, die Diversifikation funktionieren lässt: Wer Anlagen kombiniert, die sich nicht gemeinsam bewegen, glättet das Portfolio. Korrelationen sind aber nicht fest, und in Marktkrisen steigen sie tendenziell genau dann, wenn man sie am liebsten niedrig hätte. Außerdem erfasst sie nur lineare Zusammenhänge, nicht jede Art von Abhängigkeit.
Formel
ρ = Cov(A, B) ÷ (σ_A × σ_B)
Cov(A, B) = Kovarianz der Renditen von A und B; σ_A und σ_B = ihre Standardabweichungen.
Rechenbeispiel
Auf Basis von 53 Wochenrenditen des letzten Jahres beträgt die Korrelation zwischen Apple und Microsoft -0,04, zwischen Apple und Coca-Cola dagegen -0,07.
Das erste Paar gehört zur selben Ecke des Marktes und bewegt sich stärker gemeinsam; das zweite Paar bietet mehr Diversifikation.
So nutzt ATLAS es
ATLAS nutzt die Korrelationen zwischen Positionen, wenn es das Risiko eines Portfolios berechnet und wenn es im Portfolio-Baukasten diversifizierte Portfolios vorschlägt.
Dazu in ATLAS: Portfolio-Baukasten →Alle ATLAS-Werkzeuge ansehen →An einer echten Aktie ansehen
Das Beispiel oben verwendet diese Unternehmen. Öffnen Sie ihre Seiten für alle Zahlen:
Häufige Fragen
Bedeutet eine Korrelation von null, dass die Aktien nichts miteinander zu tun haben?
Sie bedeutet keinen linearen Zusammenhang im gemessenen Zeitraum. Sie könnten dennoch auf andere Weise verbunden sein, und Korrelationen verändern sich im Lauf der Zeit.
Warum steigen Korrelationen in einer Krise?
Weil breite Verkäufe viele Anlagen gemeinsam nach unten ziehen, auch solche, die sich normalerweise unterschiedlich verhalten.
Verwandte Begriffe
Wenden Sie die Idee auf Ihre eigenen Aktien an
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ATLAS ausprobieren →Keine Anlageberatung. Die Schätzungen von ATLAS stammen aus statistischen Modellen auf Basis öffentlicher Daten; sie können falsch sein, und die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Berücksichtigen Sie Ihre eigene Situation, bevor Sie investieren. Haftungsausschluss