ATLASBeta
Börsenlexikon · Risiko und Statistik
Ein Maß dafür, wie stark eine Aktie tendenziell mit dem Gesamtmarkt schwankt: über 1 bedeutet größere Ausschläge, unter 1 kleinere.
Definition
Das Beta misst die Empfindlichkeit einer Aktie gegenüber dem Markt. Ein Beta von 1 bedeutet, dass sich die Aktie tendenziell im Gleichschritt mit dem Markt bewegt hat; 1,5 heißt, dass sie sich tendenziell um 50 % stärker bewegt hat, in beide Richtungen; 0,5 heißt halb so stark. Ein negatives Beta würde bedeuten, dass sie sich tendenziell gegen den Markt bewegt.
Das Beta wird aus vergangenen Renditen geschätzt, beschreibt also die Vergangenheit und ist kein Versprechen, und es erfasst nur das marktbezogene Risiko. Eine Aktie kann ein niedriges Beta haben und trotzdem aus eigenen Gründen riskant sein, etwa wegen eines einzelnen Produkts oder einer Klage. Das Beta ist ein Baustein des klassischen CAPM-Modells für erwartete Renditen.
Formel
β = Cov(R_Aktie, R_Markt) ÷ Var(R_Markt)
Cov(R_Aktie, R_Markt) ist die Kovarianz zwischen den Renditen der Aktie und des Marktes; Var(R_Markt) ist die Varianz der Marktrenditen.
Rechenbeispiel
NVIDIA hat ein Beta von 2,22: Fiele der Markt um 10 %, würde eine Aktie mit diesem Beta tendenziell um etwa 22 % fallen. Coca-Cola hat ein Beta von 0,32; derselbe Marktrückgang um 10 % würde sie tendenziell etwa 3 % kosten.
Die beiden Aktien haben sehr unterschiedliche Betas. Deshalb fühlt sich ein Portfolio aus Aktien mit niedrigem Beta in einem fallenden Markt meist ruhiger an als eines aus Aktien mit hohem Beta.
So nutzt ATLAS es
ATLAS zeigt das Beta auf der Aktienseite und erklärt es in einfachen Worten („schwankt stärker als der Markt“). Es ist eine der Zahlen im Risikobereich, neben Volatilität, Korrelation und Drawdown.
Dazu in ATLAS: Aktienanalyse →Alle ATLAS-Werkzeuge ansehen →An einer echten Aktie ansehen
Das Beispiel oben verwendet diese Unternehmen. Öffnen Sie ihre Seiten für alle Zahlen:
Häufige Fragen
Was ist ein gutes Beta?
Das hängt von Ihrem Ziel ab. Ein niedrigeres Beta bedeutet ruhigere Schwankungen mit dem Markt; ein höheres Beta bedeutet größere Gewinne in steigenden und größere Verluste in fallenden Märkten.
Verändert sich das Beta?
Ja. Es wird aus einem Fenster vergangener Daten berechnet und verändert sich, wenn sich Unternehmen und Markt verändern.
Verwandte Begriffe
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ATLAS ausprobieren →Keine Anlageberatung. Die Schätzungen von ATLAS stammen aus statistischen Modellen auf Basis öffentlicher Daten; sie können falsch sein, und die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Berücksichtigen Sie Ihre eigene Situation, bevor Sie investieren. Haftungsausschluss