ATLASVolatilität
Börsenlexikon · Risiko und Statistik
Wie weit und wie schnell ein Kurs schwankt; meist die annualisierte Standardabweichung seiner Renditen.
Definition
Die Volatilität misst, wie stark der Preis einer Anlage schwankt. In der Finanzwelt ist sie meist die Standardabweichung der Renditen, angegeben pro Jahr. Eine Aktie mit 20 % jährlicher Volatilität bewegt sich in einem normalen Jahr typischerweise innerhalb von etwa 20 % um ihre durchschnittliche Jahresrendite; bei 60 % Volatilität schwankt sie dreimal so stark.
Volatilität ist nicht dasselbe wie Verlust: Kurse können stark schwanken und dennoch steigen. Sie ist aber der übliche Maßstab für Risiko, denn hohe Volatilität bedeutet eine größere Bandbreite möglicher Ergebnisse und größere zwischenzeitliche Rückschläge. Die Volatilität verändert sich im Lauf der Zeit, sie steigt in Krisen und sinkt in ruhigen Märkten, daher ist jede Schätzung eine Momentaufnahme.
Formel
σ_jährlich = σ_täglich × √252
σ_täglich = Standardabweichung der täglichen Renditen; 252 ist die übliche Zahl der Handelstage in einem Jahr.
Rechenbeispiel
ATLAS schätzt die tägliche Volatilität von NVIDIA (NVDA) auf 2,08 %, annualisiert sind das 33 %. Über einen Monat (21 Handelstage) liegt die typische Bewegung bei etwa 9,5 %, das sind rund 20,88 $ bei einem Kurs von 219,06 $.
Der Monatswert ist eine Bewegung von einer Standardabweichung: Größere Bewegungen kommen regelmäßig vor, sehen Sie ihn also nicht als Grenze.
So nutzt ATLAS es
Die Volatilität ist die wichtigste Eingangsgröße des ATLAS-Wahrscheinlichkeitsmodells: Sie bestimmt, wie breit die erwartete Spanne ist. ATLAS mischt die jüngste Volatilität mit dem langfristigen Niveau der Aktie, damit ruhige Phasen das Risiko nicht unterschätzen.
Dazu in ATLAS: Aktienanalyse →Alle ATLAS-Werkzeuge ansehen →An einer echten Aktie ansehen
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Häufige Fragen
Ist hohe Volatilität schlecht?
Sie bedeutet mehr Unsicherheit in beide Richtungen. Für ein kurzfristiges Ziel ist sie ein Risiko; für langfristige Anleger kann sie akzeptabel sein, wenn die Rendite sie ausgleicht.
Was ist der Unterschied zwischen Volatilität und Beta?
Die Volatilität misst, wie stark sich eine Aktie für sich allein bewegt. Das Beta misst, wie stark sie sich im Verhältnis zum Markt bewegt.
Verwandte Begriffe
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