ATLASVolatilité
Glossaire de l’investissement · Risque et statistiques
L’ampleur et la rapidité avec lesquelles un cours fluctue ; en général l’écart-type annualisé de ses rendements.
Définition
La volatilité mesure l’ampleur des fluctuations du prix d’un placement. En finance, c’est généralement l’écart-type de ses rendements, exprimé par an. Une action de volatilité annuelle de 20 % s’écarte typiquement d’environ 20 % de son rendement annuel moyen lors d’une année normale ; une action de volatilité de 60 % varie trois fois plus.
La volatilité n’est pas synonyme de perte : les cours peuvent être volatils et tendre à la hausse. Mais c’est l’étalon habituel du risque, car une forte volatilité signifie une plus large gamme de résultats possibles et des baisses temporaires plus importantes. La volatilité change avec le temps, elle monte en période de crise et baisse sur des marchés calmes ; toute estimation est donc un instantané.
Formule
σ_annuelle = σ_quotidienne × √252
σ_jour = écart-type des rendements quotidiens ; 252 est le nombre habituel de séances de bourse dans une année.
Exemple chiffré
ATLAS estime une volatilité quotidienne de 2,03 % pour NVIDIA (NVDA), ce qui donne 32 % en rythme annuel. Sur un mois (21 séances), la variation typique est d’environ 9,3 %, soit à peu près 20,26 $ US pour un cours de 217,94 $ US.
Le chiffre mensuel correspond à une variation d’un écart-type : des mouvements plus amples surviennent régulièrement, ne le considérez donc pas comme une limite.
Comment ATLAS l’utilise
La volatilité est le paramètre principal du modèle de probabilité d’ATLAS : elle détermine la largeur de la fourchette attendue. ATLAS combine la volatilité récente avec le niveau de long terme de l’action, pour que les périodes calmes ne minimisent pas le risque.
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L’exemple ci-dessus s’appuie sur ces entreprises. Ouvrez leurs pages pour voir tous les chiffres :
Questions fréquentes
Une forte volatilité est-elle mauvaise ?
Elle signifie plus d’incertitude dans les deux sens. Pour un objectif à court terme, c’est un risque ; pour un investisseur à long terme, elle peut être acceptable si le rendement la compense.
Quelle est la différence entre volatilité et bêta ?
La volatilité mesure l’ampleur des variations d’une action en elle-même. Le bêta mesure son amplitude par rapport à celle du marché.
Termes liés
Appliquez l’idée à vos propres actions
Ouvrez n’importe quelle entreprise dans ATLAS pour voir côte à côte sa juste valeur, sa probabilité de hausse et ses indicateurs de risque.
Essayer ATLAS →Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les estimations d'ATLAS sont produites par des modèles statistiques à partir de données publiques ; elles peuvent être erronées et les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Tenez compte de votre propre situation avant d'investir. Avertissement