ATLASCorrelazione
Glossario degli investimenti · Rischio e statistica
Un numero da −1 a +1 che indica quanto due attività si muovono insieme.
Definizione
La correlazione misura quanto due serie si muovono insieme. +1 significa che si muovono in perfetta sincronia, 0 che non c'è alcuna relazione lineare e −1 che si muovono in direzioni opposte. Per due azioni si calcola di solito dai loro rendimenti in un periodo.
La correlazione è ciò che fa funzionare la diversificazione: combinare attività che non si muovono insieme rende il portafoglio più stabile. Ma le correlazioni non sono fisse e, nelle crisi di mercato, tendono a salire proprio quando vorresti che fossero basse. Inoltre coglie solo le relazioni lineari, non ogni tipo di dipendenza.
Formula
ρ = Cov(A, B) ÷ (σ_A × σ_B)
Cov(A, B) = covarianza dei rendimenti di A e B; σ_A e σ_B = le loro deviazioni standard.
Esempio svolto
Usando 53 rendimenti settimanali dell'ultimo anno, la correlazione tra Apple e Microsoft è -0,05, mentre tra Apple e Coca-Cola è -0,07.
La prima coppia appartiene allo stesso angolo del mercato e si muove di più all'unisono; la seconda offre più diversificazione.
Come lo usa ATLAS
ATLAS usa le correlazioni tra le posizioni quando calcola il rischio di un portafoglio e quando propone portafogli diversificati nel Costruttore di portafoglio.
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L'esempio qui sopra usa queste aziende. Apri le loro pagine per vedere tutti i numeri:
Domande frequenti
Una correlazione pari a zero significa che i titoli non c'entrano l'uno con l'altro?
Significa nessuna relazione lineare nel periodo misurato. Potrebbero comunque essere legati in altri modi, e le correlazioni cambiano nel tempo.
Perché le correlazioni salgono in una crisi?
Perché le vendite diffuse spingono al ribasso molte attività insieme, anche quelle che normalmente si comportano in modo diverso.
Termini correlati
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