ATLASDiversificazione
Glossario degli investimenti · Rischio e statistica
Distribuire il denaro tra attività che non si muovono all'unisono, così che nessuna di esse possa danneggiare molto l'intero portafoglio.
Definizione
Diversificare significa non mettere tutte le uova nello stesso paniere. Detenendo attività che non si muovono esattamente insieme, i rialzi di alcune compensano i ribassi di altre, e il portafoglio risulta meno volatile della media delle sue parti, senza necessariamente rinunciare al rendimento atteso.
Funziona attraverso la correlazione: più è bassa la correlazione tra le posizioni, maggiore è il beneficio. Elimina il rischio specifico di una singola azienda o di un settore, ma non può eliminare il rischio del mercato nel suo complesso. Avere molte azioni dello stesso settore è meno diversificato di quanto sembri.
Formula
σ_p = √( w₁²σ₁² + w₂²σ₂² + 2·w₁w₂·ρ·σ₁σ₂ )
w₁, w₂ = pesi delle due attività; σ₁, σ₂ = le loro volatilità; ρ = la loro correlazione. Con ρ inferiore a 1 la volatilità del portafoglio è più bassa della media ponderata di σ₁ e σ₂.
Esempio svolto
Nell'ultimo anno, NVIDIA ha avuto una volatilità annualizzata di 33% e Coca-Cola di 18%, con una correlazione di -0,39 tra i loro rendimenti settimanali. Un mix 50/50 dei due ha avuto una volatilità di circa 15%, inferiore alla media di 26% dei due titoli.
Lo scarto tra il mix e la media è il beneficio della diversificazione, e cresce al diminuire della correlazione.
Come lo usa ATLAS
Il Costruttore di portafoglio cerca i mix con le migliori probabilità di raggiungere un obiettivo limitando la concentrazione, e la schermata sul rischio mostra i pesi per settore e per posizione.
Correlato in ATLAS: Costruttore di portafoglio →Scopri tutti gli strumenti di ATLAS →Guardalo su un'azione reale
L'esempio qui sopra usa queste aziende. Apri le loro pagine per vedere tutti i numeri:
Domande frequenti
Quante azioni servono per essere diversificati?
Le ricerche danno risposte diverse, da 20 a 50 o più, a seconda di come si scelgono i titoli. Detenere azioni di settori e paesi diversi conta quanto il loro numero.
La diversificazione mi protegge in un crollo?
Riduce il rischio specifico delle singole aziende, ma in un calo generalizzato del mercato la maggior parte dei titoli scende insieme, quindi non elimina il rischio di mercato.
Termini correlati
Metti in pratica l'idea sulle tue azioni
Apri una qualsiasi azienda su ATLAS per vedere affiancati il suo valore equo, la probabilità di rialzo e i numeri sul rischio.
Prova ATLAS →Non costituisce consulenza finanziaria. Le stime di ATLAS sono prodotte da modelli statistici a partire da dati pubblici; possono essere sbagliate e i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Valuta la tua situazione personale prima di investire. Avvertenze legali