ATLASالتنويع
مسرد الاستثمار · المخاطر والإحصاء
توزيع المال على أصول لا تتحرك في تطابق، حتى لا يستطيع أي منها أن يضر بالمحفظة كلها كثيرًا.
التعريف
التنويع يعني ألا تضع كل بيضك في سلة واحدة. فحين تحتفظ بأصول لا تتحرك بالتطابق نفسه، تعوّض مكاسب بعضها خسائر بعضها الآخر، فيكون تقلب المحفظة أقل من متوسط تقلب أجزائها، دون أن تتخلى بالضرورة عن العائد المتوقع.
وهو يعمل عبر الارتباط: كلما قل الارتباط بين المقتنيات زادت الفائدة. ويزيل المخاطر الخاصة بشركة أو قطاع بعينه، لكنه لا يستطيع إزالة مخاطر السوق ككل. وامتلاك أسهم كثيرة في القطاع نفسه أقل تنويعًا مما يبدو.
الصيغة
σ_p = √( w₁²σ₁² + w₂²σ₂² + 2·w₁w₂·ρ·σ₁σ₂ )
w₁ وw₂ = أوزان الأصلين؛ σ₁ وσ₂ = تقلباتهما؛ ρ = ارتباطهما. وحين تقل ρ عن 1 يكون تقلب المحفظة أقل من المتوسط المرجّح لـσ₁ وσ₂.
مثال محلول
خلال العام الماضي كان للسهم NVIDIA تقلب سنوي 33% وللسهم Coca-Cola تقلب 18%، مع ارتباط -0.39 بين عوائدهما الأسبوعية. وكان لمزيج 50/50 منهما تقلب نحو 15%، أقل من متوسط السهمين البالغ 26%.
الفجوة بين المزيج والمتوسط هي فائدة التنويع، وتكبر كلما انخفض الارتباط.
كيف تستخدمه ATLAS
يبحث منشئ المحافظ عن مزائج ذات أفضل احتمالات لبلوغ هدف مع الحد من التركّز، وتعرض شاشة المخاطر أوزان القطاعات والمراكز.
ذو صلة في ATLAS: منشئ المحافظ ←تصفّح كل أدوات ATLAS ←شاهده على سهم حقيقي
يستخدم المثال أعلاه هذه الشركات. افتح صفحاتها لتطّلع على الأرقام كاملة:
الأسئلة الشائعة
كم سهمًا أحتاج لأكون منوِّعًا؟
تعطي الأبحاث إجابات مختلفة، من 20 إلى 50 أو أكثر، بحسب طريقة اختيار الأسهم. وامتلاك أسهم في قطاعات ودول مختلفة يهم بقدر العدد.
هل يحميني التنويع في الانهيار؟
يقلل المخاطر الخاصة بالشركات، لكن في هبوط السوق الواسع تهبط معظم الأسهم معًا، فلا يزيل مخاطر السوق.
مصطلحات ذات صلة
طبّق الفكرة على أسهمك أنت
افتح أي شركة في ATLAS لترى قيمتها العادلة واحتمال ارتفاعها وأرقام مخاطرها جنبًا إلى جنب.
جرّب ATLAS ←هذا المحتوى ليس نصيحة استثمارية. تُنتج ATLAS تقديراتها بنماذج إحصائية تعتمد على بيانات عامة؛ وقد تكون خاطئة، كما أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. فكّر في وضعك الخاص قبل أن تستثمر. إخلاء المسؤولية