ATLASDiverzifikacija
Glosar ulaganja · Rizik i statistika
Raspoređivanje novca na imovinu koja se ne kreće usklađeno, tako da nijedna pojedinačna stavka ne može bitno naštetiti cijelom portfelju.
Definicija
Diverzifikacija znači ne držati sva jaja u jednoj košari. Držanjem imovine koja se ne kreće posve zajedno, rast jedne poništava pad druge, pa je portfelj manje volatilan od prosjeka svojih dijelova, a da se pritom nužno ne odriče očekivanog povrata.
Djeluje putem korelacije: što je korelacija među pozicijama niža, to je korist veća. Uklanja rizik specifičan za jednu tvrtku ili sektor, ali ne može ukloniti rizik tržišta u cjelini. Posjedovanje mnogo dionica iz iste branše manje je diverzificirano nego što izgleda.
Formula
σ_p = √( w₁²σ₁² + w₂²σ₂² + 2·w₁w₂·ρ·σ₁σ₂ )
w₁, w₂ = udjeli dviju vrsta imovine; σ₁, σ₂ = njihove volatilnosti; ρ = njihova korelacija. Uz ρ ispod 1 volatilnost portfelja niža je od ponderiranog prosjeka σ₁ i σ₂.
Riješeni primjer
U posljednjoj godini NVIDIA je imala godišnju volatilnost od 33 %, a Coca-Cola 18 %, uz korelaciju od −0,39 među njihovim tjednim povratima. Mješavina od 50 % svake imala je volatilnost od oko 15 %, ispod prosjeka dviju dionica od 26 %.
Razlika između mješavine i prosjeka korist je diverzifikacije i raste kako korelacija pada.
Kako ga koristi ATLAS
Izrada portfelja traži mješavine s najboljim izgledima za postizanje cilja uz ograničenu koncentraciju, a zaslon rizika prikazuje udjele sektora i pozicija.
Povezano u ATLAS-u: Izrada portfelja →Pregledajte sve ATLAS-ove alate →Pogledajte na stvarnoj dionici
Primjer iznad koristi ove tvrtke. Otvorite njihove stranice za sve brojke:
Česta pitanja
Koliko dionica treba za diverzifikaciju?
Istraživanja daju različite odgovore, od 20 do 50 ili više, ovisno o tome kako se dionice biraju. Posjedovanje dionica iz različitih sektora i zemalja važno je koliko i njihov broj.
Štiti li me diverzifikacija u padu tržišta?
Smanjuje rizik specifičan za tvrtku, ali kad cijelo tržište pada, većina dionica pada zajedno, pa ne uklanja tržišni rizik.
Povezani pojmovi
Primijenite ideju na vlastite dionice
Otvorite bilo koju tvrtku u ATLAS-u i vidjet ćete njezinu fer vrijednost, vjerojatnost rasta i pokazatelje rizika jedne uz druge.
Isprobajte ATLAS →Ovo nije investicijski savjet. ATLAS-ove procjene izrađuju statistički modeli na temelju javnih podataka; mogu biti pogrešne, a prošli rezultati ne jamče buduće. Prije ulaganja razmislite o vlastitoj situaciji. Pravna napomena