ATLASنسبة شارب
مسرد الاستثمار · المخاطر والإحصاء
العائد الزائد على العائد الخالي من المخاطر مقسومًا على التقلب: كم عائدًا تكسب مقابل كل وحدة من المخاطر.
التعريف
تقيس نسبة شارب العائد المعدَّل بالمخاطر. فهي تطرح عائد أصل خالٍ من المخاطر (كأذون الخزانة قصيرة الأجل) من عائد المحفظة، وتقسم الناتج على تقلب المحفظة. وكلما ارتفعت النسبة زاد العائد الذي كسبته مقابل كل وحدة من المخاطر.
وتتيح لك مقارنة استثمارات تحملت مقادير مختلفة من المخاطر: فالمحفظة التي كسبت أكثر ربما تحملت مخاطر أكبر بكثير. ولنسبة شارب حدود: فهي تعامل التقلب الصاعد والهابط معاملة واحدة، وتعتمد على الفترة المقاسة، وقد تتجمل بها استراتيجيات تخفي خسائر كبيرة نادرة.
الصيغة
Sharpe = (R_المحفظة − R_خالٍ من المخاطر) ÷ σ_المحفظة
R_portfolio = العائد السنوي، R_risk-free = العائد الخالي من المخاطر، σ_portfolio = التقلب السنوي للمحفظة.
مثال محلول
افترض عائدًا خاليًا من المخاطر قدره 3%. حققت المحفظة A عائدًا 9% بتقلب 12%: شارب = (9% − 3%) ÷ 12% = 0.50. وحققت المحفظة B عائدًا 14% بتقلب 25%: شارب = 0.44. كسبت B أكثر بالقيمة المطلقة، لكن A كسبت أكثر مقابل كل وحدة من المخاطر.
هذه الأرقام توضيحية، اختيرت لتبيّن لماذا ليس أعلى عائد هو بالضرورة أفضل نتيجة معدَّلة بالمخاطر.
كيف تستخدمه ATLAS
ترتّب ATLAS المحافظ وتصفها بعائدها ومخاطرها معًا؛ وفي تحديات الجامعات يكون «أفضل عائد معدَّل بالمخاطر» إحدى الجوائز.
ذو صلة في ATLAS: منشئ المحافظ ←تصفّح كل أدوات ATLAS ←الأسئلة الشائعة
ما نسبة شارب الجيدة؟
تُعدّ نسبة نحو 1 جيدة عمومًا، وفوق 2 ممتازة، ودون 1 متواضعة. قارنها بمؤشر مرجعي مناسب على الفترة نفسها.
ما حدود نسبة شارب؟
تستخدم التقلب الكلي (صعودًا وهبوطًا)، وتفترض أن العوائد جرسية الشكل تقريبًا، وتعتمد على الفترة المقاسة، فلا ينبغي أن تكون المقياس الوحيد.
مصطلحات ذات صلة
طبّق الفكرة على أسهمك أنت
افتح أي شركة في ATLAS لترى قيمتها العادلة واحتمال ارتفاعها وأرقام مخاطرها جنبًا إلى جنب.
جرّب ATLAS ←هذا المحتوى ليس نصيحة استثمارية. تُنتج ATLAS تقديراتها بنماذج إحصائية تعتمد على بيانات عامة؛ وقد تكون خاطئة، كما أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. فكّر في وضعك الخاص قبل أن تستثمر. إخلاء المسؤولية