ATLASمسرد الاستثمار مع أمثلة حية
يُشرح كل مصطلح بلغة بسيطة، مع الصيغة حين تكون له صيغة، ومثال محلول من أرقام ATLAS الحقيقية لسهم حقيقي، لترى الفكرة وهي تعمل بدل أن تكتفي بقراءتها.
التقييم والأساسيات
- القيمة الجوهرية (القيمة العادلة)ما تساويه الشركة بحسب النقد المتوقع أن تنتجه، في مقابل سعر أسهمها اليوم.
- التدفقات النقدية المخصومة (DCF)طريقة تقييم تجمع التدفقات النقدية المتوقعة للشركة في المستقبل، بعد تحويل كل منها إلى قيمته اليوم.
- مكرر الربحية (P/E)سعر السهم مقسومًا على ربحية السهم: كم يدفع المستثمرون مقابل كل وحدة من الربح السنوي.
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)سعر السهم مقسومًا على القيمة الدفترية لحقوق الملكية للسهم: ما يدفعه المستثمرون مقابل كل وحدة من صافي الثروة المحاسبي.
- التدفق النقدي الحر (FCF)النقد المتبقي بعد أن تدفع الشركة تكاليف تشغيل أعمالها وصيانتها، ويتاح لأصحابها ودائنيها.
- ربحية السهم (EPS)ربح الشركة للفترة مقسومًا على متوسط عدد أسهمها القائمة.
- العائد على حقوق المساهمين (ROE)صافي الدخل مقسومًا على حقوق المساهمين: الربح الذي تحققه الشركة على رأس المال الذي استثمره أصحابها.
- عائد التوزيعاتالتوزيعات التي تدفعها الشركة في السنة، كنسبة مئوية من سعر سهمها الحالي.
- القيمة السوقيةالقيمة السوقية الإجمالية لأسهم الشركة: سعر السهم مضروبًا في عدد الأسهم القائمة.
المخاطر والإحصاء
- التقلبمدى اتساع حركة السعر وسرعتها؛ وهو عادةً الانحراف المعياري السنوي لعوائده.
- بيتا (Beta)مقياس لمدى ميل السهم إلى التحرك مع السوق عمومًا: فوق 1 تعني تقلبات أكبر، وأقل من 1 تقلبات أصغر.
- الانحراف المعياريمقياس لمدى ابتعاد القيم عادةً عن متوسطها؛ وفي المالية هو الطريقة المعتادة لقياس المخاطر.
- القيمة المعرّضة للخطر (VaR)الخسارة التي لا يُتوقع أن يتجاوزها استثمار خلال فترة معينة بمستوى ثقة معين، مثل 95%.
- العجز المتوقع (CVaR)متوسط الخسارة في أسوأ الحالات، تلك التي تتجاوز عتبة القيمة المعرّضة للخطر.
- نسبة شاربالعائد الزائد على العائد الخالي من المخاطر مقسومًا على التقلب: كم عائدًا تكسب مقابل كل وحدة من المخاطر.
- التراجع من القمة (Drawdown)نسبة هبوط السعر أو المحفظة من أعلى قيمة سابقة إلى قاع لاحق.
- الارتباطرقم من −1 إلى +1 يبيّن مدى تحرك أصلين معًا.
- التنويعتوزيع المال على أصول لا تتحرك في تطابق، حتى لا يستطيع أي منها أن يضر بالمحفظة كلها كثيرًا.
- السيولةمدى سرعة وقلة تكلفة شراء الأصل أو بيعه دون تحريك سعره.
النماذج والاحتمالات
- محاكاة مونتي كارلوطريقة تُجري آلاف السيناريوهات العشوائية لتُظهر نطاق النتائج الممكنة واحتمالاتها.
- الحركة البراونية الهندسية (GBM)النموذج الكلاسيكي لأسعار الأسهم حيث العوائد عشوائية بانجراف ثابت وتقلب ثابت، فلا يمكن للأسعار أن تصبح سالبة.
- التوزيع الطبيعيالتوزيع المتماثل الجرسي الشكل الذي يوصف كاملًا بمتوسطه وانحرافه المعياري.
- النطاق المتوقعحزمة الأسعار التي يُتوقع أن ينتهي فيها السهم باحتمال معلن، مثل 50% أو 90%.
- احتمال الربحتقدير النموذج لفرصة أن ينتهي الاستثمار فوق نقطة بدايته خلال فترة معينة.
- احتمال التعافيفرصة أن يعود سهم هبط إلى مستوى سابق، كقمته أو سعر شرائك، خلال زمن معين.
- المعايرةالتطابق بين الاحتمالات التي يعلنها النموذج وعدد المرات التي تقع فيها تلك الأحداث فعلًا.
الأسواق والأدوات
- صندوق المؤشرات المتداول (ETF)صندوق يضم سلة أوراق مالية يمكنك شراءها وبيعها في البورصة طوال اليوم، كسهم واحد.
- مؤشر سوق الأسهممقياس لأداء مجموعة أسهم، يُستخدم مؤشرًا على السوق ومرجعًا للمقارنة.
- القطاعمجموعة واسعة من الشركات في خطوط أعمال متشابهة، مثل التقنية أو الرعاية الصحية أو الطاقة.
- ADR (إيصال الإيداع الأمريكي)شهادة تُتداول في بورصة أمريكية بالدولار وتمثل أسهم شركة أجنبية.
- السوق الصاعدة والهابطةالسوق الصاعدة ارتفاع مستمر بنسبة 20% أو أكثر من قاع؛ والهابطة هبوط بنسبة 20% أو أكثر من قمة.
- البيع على المكشوفاقتراض أسهم لبيعها الآن، على أمل شرائها لاحقًا بسعر أرخص والاحتفاظ بالفرق.
- تداول المطّلعين (ونموذج Form 4)تداول المسؤولين التنفيذيين والمديرين وكبار المساهمين في الشركة؛ قانوني إذا أُبلغ عنه علنًا، وغير قانوني إذا بُني على معلومات جوهرية غير معلنة.
- نموذج 10-K (التقرير السنوي)التقرير السنوي المفصل الذي تقدمه الشركات الأمريكية المدرجة إلى SEC، متضمنًا قوائم مالية مدققة وإفصاحات المخاطر.
- المستثمرون المؤسسيون (13F)مستثمرون كبار مثل الصناديق المشتركة وصناديق التقاعد وشركات التأمين، يملكون أسهم الشركة نيابة عن الآخرين.
الممارسة وعادات المحفظة
- التداول الورقيالتدرب على الاستثمار بأموال افتراضية وبأسعار سوق حقيقية، دون المخاطرة برأس مال حقيقي.
- إعادة التوازنتعديل المحفظة لتعود إلى أوزانها المستهدفة بعد أن غيّرتها حركة السوق.
- متوسط تكلفة الدولار (DCA)استثمار مبلغ ثابت على فترات منتظمة مهما كان السعر، فتشتري أسهمًا أكثر حين تكون رخيصة وأقل حين تكون غالية.
- العائد المركّبعائد يُكسب على الاستثمار الأصلي وعلى العوائد المتراكمة سابقًا معًا، فيبني النمو على نفسه.
- نسبة المصروفاتالرسم السنوي الذي يتقاضاه الصندوق، مُعبَّرًا عنه كنسبة مئوية من المال الذي استثمرته فيه.
هذا المحتوى ليس نصيحة استثمارية. تُنتج ATLAS تقديراتها بنماذج إحصائية تعتمد على بيانات عامة؛ وقد تكون خاطئة، كما أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. فكّر في وضعك الخاص قبل أن تستثمر. إخلاء المسؤولية