ATLASالارتباط
مسرد الاستثمار · المخاطر والإحصاء
رقم من −1 إلى +1 يبيّن مدى تحرك أصلين معًا.
التعريف
يقيس الارتباط مدى تحرك سلسلتين معًا. فالقيمة +1 تعني أنهما تتحركان في تطابق تام، و0 تعني غياب علاقة خطية، و−1 تعني أنهما تتحركان في اتجاهين متعاكسين. وبالنسبة لسهمين يُحسب عادةً من عوائدهما خلال فترة.
الارتباط هو ما يجعل التنويع ينجح: فدمج أصول لا تتحرك معًا يخفف تذبذب المحفظة. لكن الارتباطات ليست ثابتة، وفي أزمات السوق تميل إلى الارتفاع في اللحظة التي تتمنى فيها أن تكون منخفضة. كما أنه يلتقط العلاقات الخطية فقط، لا كل أنواع الاعتماد.
الصيغة
ρ = Cov(A, B) ÷ (σ_A × σ_B)
Cov(A, B) = التباين المشترك بين عوائد A وB؛ وσ_A وσ_B = انحرافاهما المعياريان.
مثال محلول
باستخدام 53 عائدًا أسبوعيًا من العام الماضي، فإن الارتباط بين Apple وMicrosoft هو -0.05، أما بين Apple وCoca-Cola فهو -0.07.
ينتمي الزوج الأول إلى الركن نفسه من السوق ويتحرك معًا أكثر؛ ويمنح الزوج الثاني تنويعًا أكبر.
كيف تستخدمه ATLAS
تستخدم ATLAS الارتباطات بين المراكز عند حساب مخاطر المحفظة وعند اقتراح محافظ متنوعة في منشئ المحافظ.
ذو صلة في ATLAS: منشئ المحافظ ←تصفّح كل أدوات ATLAS ←شاهده على سهم حقيقي
يستخدم المثال أعلاه هذه الشركات. افتح صفحاتها لتطّلع على الأرقام كاملة:
الأسئلة الشائعة
هل يعني الارتباط الصفري أن السهمين لا علاقة بينهما؟
يعني غياب علاقة خطية في الفترة المقاسة. وقد يرتبطان بطرق أخرى، وتتغير الارتباطات مع الزمن.
لماذا ترتفع الارتباطات في الأزمة؟
لأن البيع الواسع يدفع أصولًا كثيرة إلى الهبوط معًا، حتى تلك التي تتصرف عادةً بشكل مختلف.
مصطلحات ذات صلة
طبّق الفكرة على أسهمك أنت
افتح أي شركة في ATLAS لترى قيمتها العادلة واحتمال ارتفاعها وأرقام مخاطرها جنبًا إلى جنب.
جرّب ATLAS ←هذا المحتوى ليس نصيحة استثمارية. تُنتج ATLAS تقديراتها بنماذج إحصائية تعتمد على بيانات عامة؛ وقد تكون خاطئة، كما أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. فكّر في وضعك الخاص قبل أن تستثمر. إخلاء المسؤولية