ATLASRibilanciamento
Glossario degli investimenti · Pratica e abitudini di portafoglio
Riportare un portafoglio ai suoi pesi obiettivo dopo che i movimenti di mercato li hanno spostati.
Definizione
Ribilanciare significa operare per riportare un portafoglio alla composizione prevista. Se punti al 60% di azioni e al 40% di obbligazioni e le azioni salgono, ti ritrovi con più rischio di quello pianificato. Il ribilanciamento vende una parte dei titoli vincenti e compra di più di quelli rimasti indietro, per ripristinare il livello di rischio originale.
Si può fare a scadenze fisse (per esempio una volta l'anno) o quando i pesi si scostano oltre una soglia (per esempio 5 punti percentuali). Il ribilanciamento tiene sotto controllo il rischio, ma ha dei costi: commissioni di negoziazione e, in alcuni conti, imposte. Non aumenta necessariamente i rendimenti; il suo compito principale è mantenere il rischio dove l'hai scelto tu.
Esempio svolto
Parti da 100.000 $: 60.000 $ in azioni e 40.000 $ in obbligazioni (60/40). Le azioni salgono del 20% e le obbligazioni restano invariate, quindi hai 72.000 $ e 40.000 $, per un totale di 112.000 $. Le azioni sono ora 64,3% del portafoglio e le obbligazioni 35,7%. Per tornare al 60/40 vendi circa 4800 $ di azioni e con quella somma compri obbligazioni.
L'operazione ripristina il rischio che hai scelto; senza di essa, il portafoglio continuerebbe a scivolare verso ciò che sta vincendo.
Come lo usa ATLAS
ATLAS mostra i pesi e il rischio del tuo portafoglio, così puoi vedere quando si è allontanato dalla composizione che avevi previsto.
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Ogni quanto dovrei ribilanciare?
Le scelte comuni sono una volta l'anno o quando una classe di attività si scosta di 5 punti dal suo obiettivo. Ribilanciare spesso aumenta i costi senza un beneficio chiaro.
Il ribilanciamento aumenta i rendimenti?
Non in modo affidabile. Il suo beneficio principale è controllare il rischio, non aumentare i rendimenti.
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