ATLASРебалансировка
Инвестиционный глоссарий · Практика и привычки инвестора
Возвращение портфеля к целевым весам после того, как рыночные движения их сдвинули.
Определение
Ребалансировка — это сделки, возвращающие портфель к задуманному составу. Если ваша цель — 60% акций и 40% облигаций, а акции подорожали, у вас окажется больше риска, чем вы планировали. Ребалансировка продаёт часть выигравших и докупает отставших, чтобы восстановить исходный уровень риска.
Её можно проводить по расписанию (например, раз в год) или когда веса отклоняются дальше порога (например, на 5 процентных пунктов). Ребалансировка удерживает риск под контролем, но имеет издержки: комиссии за сделки и налоги на некоторых счетах. Она не обязательно повышает доходность; её главная задача — держать риск там, где вы его выбрали.
Разбор на примере
Вы начинаете с 100 000 $: 60 000 $ в акциях и 40 000 $ в облигациях (60/40). Акции растут на 20%, облигации остаются без изменений, и у вас 72 000 $ и 40 000 $, всего 112 000 $. Теперь акции составляют 64,3 % портфеля, а облигации — 35,7 %. Чтобы вернуться к 60/40, вы продаёте акций примерно на 4 800 $ и покупаете на эти деньги облигации.
Сделка восстанавливает выбранный вами риск; без неё портфель продолжал бы смещаться в сторону того, что выигрывает.
Как это используется в ATLAS
ATLAS показывает веса и риск вашего портфеля, так что видно, когда он ушёл от задуманного состава.
В ATLAS по теме: Конструктор портфеля →Все инструменты ATLAS →Частые вопросы
Как часто нужно ребалансировать?
Обычно раз в год или когда класс активов отклоняется на 5 пунктов от цели. Частая ребалансировка повышает издержки без очевидной пользы.
Повышает ли ребалансировка доходность?
Ненадёжно. Её главная польза — контроль риска, а не повышение доходности.
Связанные термины
Примените идею к своим акциям
Откройте любую компанию в ATLAS, чтобы увидеть рядом её справедливую стоимость, вероятность роста и показатели риска.
Попробовать ATLAS →Не является инвестиционной рекомендацией. Оценки ATLAS формируются статистическими моделями на основе открытых данных; они могут быть неверными, а прошлые результаты не гарантируют будущих. Прежде чем инвестировать, учитывайте собственную ситуацию. Правовая информация