Rebalancing

Börsenlexikon · Praxis und Portfolio-Gewohnheiten

Ein Portfolio nach Marktbewegungen wieder auf seine Zielgewichte zurückführen.

Definition

Rebalancing heißt, so zu handeln, dass ein Portfolio wieder zur gewünschten Mischung zurückkehrt. Peilen Sie 60 % Aktien und 40 % Anleihen an und Aktien legen kräftig zu, tragen Sie am Ende mehr Risiko als geplant. Beim Rebalancing verkaufen Sie einen Teil der Gewinner und kaufen mehr von den Nachzüglern, um das ursprüngliche Risikoniveau wiederherzustellen.

Es kann nach Zeitplan geschehen (etwa einmal im Jahr) oder wenn die Gewichte über eine Schwelle hinaus abweichen (etwa 5 Prozentpunkte). Rebalancing hält das Risiko unter Kontrolle, hat aber Kosten: Handelsgebühren und in manchen Konten Steuern. Es erhöht nicht zwingend die Rendite; seine Hauptaufgabe ist, Ihr Risiko dort zu halten, wo Sie es gewählt haben.

Rechenbeispiel

Illustrative Zahlen

Sie starten mit 100.000 $: 60.000 $ in Aktien und 40.000 $ in Anleihen (60/40). Aktien steigen um 20 % und Anleihen bleiben unverändert, sodass Sie 72.000 $ und 40.000 $ halten, insgesamt 112.000 $. Aktien machen jetzt 64,3 % des Portfolios aus und Anleihen 35,7 %. Um zu 60/40 zurückzukehren, verkaufen Sie etwa 4.800 $ an Aktien und kaufen dafür Anleihen.

Der Handel stellt das gewählte Risiko wieder her; ohne ihn würde das Portfolio immer weiter in Richtung dessen driften, was gerade gewinnt.

So nutzt ATLAS es

ATLAS zeigt die Gewichte und das Risiko Ihres Portfolios, sodass Sie sehen, wann es von der beabsichtigten Mischung abgewichen ist.

Dazu in ATLAS: Portfolio-Baukasten →Alle ATLAS-Werkzeuge ansehen →

Häufige Fragen

Wie oft sollte ich ein Rebalancing durchführen?

Üblich sind einmal im Jahr oder wenn eine Anlageklasse um 5 Punkte von ihrem Ziel abweicht. Häufiges Rebalancing erhöht die Kosten ohne klaren Nutzen.

Erhöht Rebalancing die Rendite?

Nicht verlässlich. Sein Hauptnutzen ist die Kontrolle des Risikos, nicht die Steigerung der Rendite.

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Keine Anlageberatung. Die Schätzungen von ATLAS stammen aus statistischen Modellen auf Basis öffentlicher Daten; sie können falsch sein, und die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Berücksichtigen Sie Ihre eigene Situation, bevor Sie investieren. Haftungsausschluss