ATLASСтандартное отклонение
Инвестиционный глоссарий · Риск и статистика
Мера того, насколько далеко значения обычно отстоят от среднего; в финансах — стандартный способ измерить риск.
Определение
Стандартное отклонение показывает, насколько набор чисел разбросан вокруг своего среднего. Если недельная доходность тесно сгруппирована возле среднего, отклонение мало; если разбросана — велико. В финансах стандартное отклонение доходности — обычное определение волатильности.
Оно полезно тем, что выражено в тех же единицах, что и данные: недельное стандартное отклонение 3% означает, что типичная неделя отстоит от среднего примерно на 3 процентных пункта. Но оно одинаково трактует рост и падение и занижает вероятность экстремальных событий, потому что у реальной доходности «хвосты» толще, чем у колоколообразной кривой.
Формула
s = √( Σ (rᵢ − r̄)² ÷ (n − 1) )
rᵢ = доходность в периоде i, r̄ = средняя доходность, n = число периодов. Деление на n − 1 даёт выборочную оценку.
Разбор на примере
За последние 53 недель недельная доходность Microsoft (MSFT) в среднем составила +0,16 % при стандартном отклонении 5,14 %. Приведение к году (умножение на корень из 52) даёт годовую волатильность около 37 %.
Стандартное отклонение показывает, насколько велики были недельные колебания, а не то, росла акция или падала; это говорит среднее.
Как это используется в ATLAS
ATLAS использует стандартное отклонение доходности в сочетании с долгосрочным уровнем как параметр волатильности в своей модели ценовых диапазонов.
В ATLAS по теме: Анализ акций →Все инструменты ATLAS →Посмотрите на реальной акции
В примере выше использованы эти компании. Откройте их страницы, чтобы увидеть все цифры:
Частые вопросы
Что означает одно стандартное отклонение?
Для данных с колоколообразным распределением около 68% наблюдений попадают в пределы одного стандартного отклонения от среднего и около 95% — в пределы двух. У реальной доходности акций «хвосты» толще, поэтому экстремальные движения случаются чаще, чем подсказывает это правило.
Почему делят на n − 1?
Когда оценка строится по выборке, деление на n − 1 исправляет небольшое смещение и даёт лучшую оценку истинного разброса.
Связанные термины
Примените идею к своим акциям
Откройте любую компанию в ATLAS, чтобы увидеть рядом её справедливую стоимость, вероятность роста и показатели риска.
Попробовать ATLAS →Не является инвестиционной рекомендацией. Оценки ATLAS формируются статистическими моделями на основе открытых данных; они могут быть неверными, а прошлые результаты не гарантируют будущих. Прежде чем инвестировать, учитывайте собственную ситуацию. Правовая информация