ATLASВероятность восстановления
Инвестиционный глоссарий · Модели и вероятности
Шанс того, что упавшая акция вернётся к прежнему уровню — например, к своему максимуму или вашей цене покупки — за заданное время.
Определение
Вероятность восстановления отвечает на самый неудобный вопрос в инвестициях: если я в минусе, каков шанс, что акция вернётся к прежнему уровню за определённое время? С математической точки зрения это вероятность «первого достижения»: шанс, что цена коснётся целевого уровня в любой момент до срока, а не только в конце.
Она зависит от трёх вещей: насколько цене нужно подняться, насколько акция волатильна и сколько времени вы даёте. Больший разрыв делает восстановление менее вероятным, более высокая волатильность повышает шанс коснуться уровня (и упасть ещё ниже), а больше времени помогает. Модель может дать честное число, но не скажет, исчезли ли причины падения.
Формула
P(достичь H за T) = Φ((−b+νT)/(σ√T)) + e^(2νb/σ²) · Φ((−b−νT)/(σ√T)), b = ln(H/S), ν = μ − σ²/2
H = цель (например, прежний максимум), S = текущая цена, b = ln(H ÷ S), μ = снос, σ = волатильность, ν = μ − σ²/2, T = время в годах, Φ = функция стандартного нормального распределения.
Разбор на примере
Акция Nike (NKE) находится на 46 % ниже своего 52-недельного максимума 69,14 $: чтобы вернуться к нему, ей нужно вырасти на 84 %. При годовой волатильности 29 % и долгосрочном сносе 7% шанс, что она коснётся этого максимума в какой-то момент в течение года, составляет около 4 %.
Это вероятность коснуться уровня, а не удержаться выше него; она также предполагает, что прошлая волатильность — достойный ориентир на ближайшие двенадцать месяцев.
Как это используется в ATLAS
Инструмент «Восстановление» в ATLAS применяет именно этот расчёт к вашей цене покупки или к максимуму акции, так что вы видите шансы, а не надежду.
В ATLAS по теме: Восстановление →Все инструменты ATLAS →Посмотрите на реальной акции
В примере выше использованы эти компании. Откройте их страницы, чтобы увидеть все цифры:
Частые вопросы
Всегда ли упавшая акция восстанавливается?
Нет. Многие не возвращаются к прежнему максимуму годами, а некоторые не возвращаются никогда. Вероятность зависит от глубины падения, волатильности и отведённого времени.
Что такое вероятность первого достижения?
Шанс того, что случайный процесс коснётся заданного уровня хотя бы раз до срока. Он выше шанса просто оказаться выше этого уровня к сроку.
Связанные термины
Примените идею к своим акциям
Откройте любую компанию в ATLAS, чтобы увидеть рядом её справедливую стоимость, вероятность роста и показатели риска.
Попробовать ATLAS →Не является инвестиционной рекомендацией. Оценки ATLAS формируются статистическими моделями на основе открытых данных; они могут быть неверными, а прошлые результаты не гарантируют будущих. Прежде чем инвестировать, учитывайте собственную ситуацию. Правовая информация