ATLASProbabilidad de recuperación
Glosario de inversión · Modelos y probabilidades
La posibilidad de que una acción que ha caído vuelva a un nivel anterior, como su máximo o tu precio de compra, dentro de un tiempo dado.
Definición
La probabilidad de recuperación responde la pregunta más incómoda de la inversión: si estoy en pérdida, ¿qué posibilidad hay de que la acción vuelva a donde estaba dentro de cierto tiempo? Matemáticamente es una probabilidad de «primer paso»: la posibilidad de que el precio toque un nivel objetivo en cualquier momento antes de una fecha límite, no solo al final.
Depende de tres cosas: cuánto tiene que subir el precio, qué tan volátil es la acción y cuánto tiempo concedes. Una brecha mayor hace menos probable la recuperación, una volatilidad mayor hace más probable tocar el nivel (y también caer más) y más tiempo ayuda. Un modelo puede dar un número honesto, pero no puede decir si las razones de la caída han desaparecido.
Fórmula
P(alcanzar H en T) = Φ((−b+νT)/(σ√T)) + e^(2νb/σ²) · Φ((−b−νT)/(σ√T)), b = ln(H/S), ν = μ − σ²/2
H = objetivo (por ejemplo el máximo anterior), S = precio actual, b = ln(H ÷ S), μ = tendencia, σ = volatilidad, ν = μ − σ²/2, T = tiempo en años, Φ = distribución normal estándar acumulada.
Ejemplo resuelto
Nike (NKE) está 46% por debajo de su máximo de 52 semanas de US$69.14: tendría que ganar 84% para volver ahí. Con una volatilidad anual de 29% y una tendencia de largo plazo del 7%, la probabilidad de que toque ese máximo en algún momento dentro de un año es de cerca del 4%.
Es una probabilidad de tocar el nivel, no de mantenerse por encima; y supone que la volatilidad pasada es una buena guía para los próximos doce meses.
Cómo lo usa ATLAS
El producto Recuperación de ATLAS aplica exactamente este cálculo a tu precio de compra o al máximo de una acción, para que veas las probabilidades en lugar de una esperanza.
Relacionado en ATLAS: Recuperación →Ver todas las herramientas de ATLAS →Míralo en una acción real
El ejemplo de arriba usa estas empresas. Abre su ficha para ver todos los números:
Preguntas frecuentes
¿Una acción que cayó siempre se recupera?
No. Muchas no vuelven al máximo anterior durante años, y algunas nunca. La probabilidad depende del tamaño de la caída, la volatilidad y el tiempo concedido.
¿Qué es una probabilidad de primer paso?
La posibilidad de que un proceso aleatorio toque un nivel dado al menos una vez antes de una fecha límite. Es mayor que la posibilidad de estar por encima de ese nivel justo en la fecha límite.
Términos relacionados
Aplica la idea a tus propias acciones
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