ATLAS回本概率
投资术语表 · 模型与概率
下跌的股票在给定时间内回到此前水平（如高点或你的买入价）的可能性。
定义
回本概率回答的是投资中最令人不安的问题：如果我已经亏了，这只股票在一定时间内回到原来位置的可能性有多大？在数学上，它是一个“首次通过”概率：价格在截止日期之前的任何时刻触及目标水平的可能性，而不只是在期末。
它取决于三件事：价格必须上涨多少，这只股票的波动有多大，以及你给的时间有多长。差距越大，回本越不可能；波动率越高，越有可能触及该水平（也越有可能跌得更低）；时间越长越有利。模型可以给出一个诚实的数字，但无法判断下跌的原因是否已经消除。
公式
P(在T内到达H) = Φ((−b+νT)/(σ√T)) + e^(2νb/σ²) · Φ((−b−νT)/(σ√T)), b = ln(H/S), ν = μ − σ²/2
H = 目标（例如此前的高点），S = 当前价格，b = ln(H ÷ S)，μ = 漂移，σ = 波动率，ν = μ − σ²/2，T = 以年计的时间，Φ = 标准正态累积分布函数。
计算示例
Nike（NKE）比其 52 周高点 69.14美元 低 46%：要回到那里，需要上涨 84%。按 29% 的年化波动率和 7% 的长期漂移计算，它在一年内的某个时刻触及该高点的概率约为 4%。
这是触及该水平的概率，而不是站稳其上的概率；并且它假定过去的波动率可以合理地指引未来十二个月。
ATLAS 如何使用
ATLAS 的回本分析功能正是把这一计算应用到你自己的买入价或一只股票的高点上，让你看到的是概率，而不是希望。
ATLAS 相关功能：回本分析 →浏览全部 ATLAS 工具 →在真实股票上看看
上面的示例使用了这些公司。打开它们的页面查看完整数据：
常见问题
下跌的股票总会回本吗？
不会。许多股票多年都回不到原来的高点，有些永远回不去。概率取决于跌幅、波动率和给定的时间。
什么是首次通过概率？
随机过程在截止日期之前至少触及某一水平一次的可能性。它高于在截止日当天恰好高于该水平的可能性。
相关术语
把这个概念用到你自己的股票上
在 ATLAS 中打开任意一家公司，并排查看它的合理估值、上涨概率和风险指标。
试用 ATLAS →本页内容不构成投资建议。ATLAS的估计由统计模型基于公开数据生成，可能存在偏差，过往表现不代表未来结果。投资前请结合自身情况慎重考虑。 免责声明