ATLASDrawdown
Glossario degli investimenti · Rischio e statistica
Il calo percentuale di un prezzo o di un portafoglio dal suo valore massimo precedente a un minimo successivo.
Definizione
Un drawdown indica di quanto è sceso un investimento rispetto al suo massimo precedente. Il drawdown massimo è il calo più ampio dal picco al minimo in un periodo, ed è il numero che meglio descrive quanto sarebbe stato doloroso detenere l'investimento.
I drawdown sono asimmetrici: un calo del 50% richiede un guadagno del 100% per tornare al punto di partenza, perché si risale da una base più piccola. Per questo evitare perdite grandi conta più di quanto sembri, e lo stesso rendimento medio può essere vissuto in modo completamente diverso a seconda del percorso.
Formula
Drawdown = prezzo dell’azione ÷ massimo precedente − 1
Il massimo è il valore più alto raggiunto prima del punto che misuri; il guadagno necessario per recuperare è 1 ÷ (1 − drawdown) − 1.
Esempio svolto
Guardando le chiusure settimanali dell'ultimo anno, Tesla (TSLA) ha avuto un drawdown massimo di 35%, scendendo dal massimo del 19 dic 2025 al minimo del 31 lug 2026. Oggi si trova 19% sotto la sua chiusura settimanale più alta dell'anno. Per tornare a un massimo precedente dopo un calo di 35% servirebbe un guadagno di 55%.
Il guadagno necessario è sempre maggiore della perdita, e lo scarto si allarga rapidamente per i drawdown profondi.
Come lo usa ATLAS
Il drawdown fa parte della schermata sul rischio di ATLAS, e il prodotto Recupero lo trasforma in una probabilità: la possibilità di tornare a un livello precedente in un dato tempo.
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L'esempio qui sopra usa queste aziende. Apri le loro pagine per vedere tutti i numeri:
Domande frequenti
Che cos'è il drawdown massimo?
Il calo più ampio dal picco al minimo in un periodo scelto. È una misura dell'esperienza peggiore per un investitore che ha comprato al massimo.
Perché recuperare una perdita richiede un guadagno maggiore?
Perché il guadagno si applica a una base più piccola. Dopo aver perso il 20% serve il 25% per tornare indietro; dopo aver perso il 50% serve il 100%.
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