ATLASWas ist ein Portfolio im All-Weather-Stil? Ein Beispiel mit ETFs
Portfolio im All-Weather-Stil: 30 % Aktien, 55 % Staatsanleihen, 7,5 % Gold, 7,5 % Rohstoffe. Mit VTI, TLT, IEF, GLD und DBC erzielte diese Mischung in den letzten 3 Jahren +11,3 % pro Jahr und in 5 Jahren +2,4 % pro Jahr; der größte Rückgang der letzten 5 Jahre betrug -24,0 %.
Stand: 2. November 2026 · Quelle: tägliche ATLAS-Kursdaten und Fondsausschüttungen
Die All-Weather-Idee verteilt das Geld auf Anlagen, die in unterschiedlichen wirtschaftlichen Lagen gut laufen: Wachstum, Rezession, Inflation und fallende Preise. Die hier verwendeten Gewichte (30 % Aktien, 40 % langlaufende Staatsanleihen, 15 % mittlere Staatsanleihen, 7,5 % Gold, 7,5 % Rohstoffe) sind die Mischung aus Tony Robbins' Buch „MONEY: Master the Game“, oft „All Seasons“ genannt. Der All-Weather-Ansatz selbst stammt von Bridgewater Associates. Dies ist eine eigenständige Veranschaulichung, nicht deren Strategie oder Produkt.
Aufteilung dieses Beispiels
| ETF | Was er enthält | Gewicht | Gesamtkostenquote | Rendite 12 Monate |
|---|---|---|---|---|
| VTIVanguard Total Stock Market ETF | Gesamter US-Aktienmarkt | 30 % | 0,03 % | 1,07 % |
| TLTiShares 20+ Year Treasury Bond ETF | Langlaufende US-Staatsanleihen (20+ Jahre) | 40 % | 0,14 % | 4,78 % |
| IEFiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF | Mittlere US-Staatsanleihen (7-10 Jahre) | 15 % | 0,14 % | 4,07 % |
| GLDSPDR Gold Shares | Gold | 7,5 % | 0,42 % | 0,00 % |
| DBCInvesco DB Commodity Index Tracking Fund | Breite Rohstoff-Futures | 7,5 % | 0,88 % | 2,29 % |
| Gewichteter Durchschnitt | 100% | 0,18 % | 3,02 % | |
Wie sich diese Mischung in der Vergangenheit entwickelt hat
- Letztes Jahr+4,6 %Okt. 2025 – Nov. 2026
- Letzte 3 Jahre, pro Jahr+11,3 %+37,8 % · Nov. 2023 – Nov. 2026
- Letzte 5 Jahre, pro Jahr+2,4 %+12,3 % · Nov. 2021 – Nov. 2026
- Schwankung, letzte 3 Jahre8,5 %Nov. 2023 – Nov. 2026
- Größter Rückgang, letzte 5 Jahre-24,0 %Hoch Nov. 2021, Tief Okt. 2022
- Größter Rückgang seit Jan. 2008-24,0 %Hoch Nov. 2021, Tief Okt. 2022
Gesamtrendite in US-Dollar, Ausschüttungen wieder angelegt. Die Schwankung ist die auf ein Jahr hochgerechnete Standardabweichung der Tagesrenditen. Das sind vergangene Ergebnisse, keine Prognosen.
Was aus 10.000 in den letzten 5 Jahren geworden wäre
Rendite je Kalenderjahr
| Jahr | Rendite |
|---|---|
| 2026 (bis heute) | +4,8 % |
| 2025 | +13,4 % |
| 2024 | +5,5 % |
| 2023 | +10,1 % |
| 2022 | -19,3 % |
| 2021 | +7,6 % |
| 2020 | +18,9 % |
| 2019 | +18,6 % |
Langlaufende Staatsanleihen reagieren sehr stark auf Zinsen, weshalb diese Mischung stark fiel, als die Zinsen 2022 stiegen. Gold und Rohstoffe zahlen keine Erträge, daher ist die Rendite des Portfolios niedriger, als der Anleihenanteil vermuten lässt.
Methode und Daten
Zeitraum: 2. Januar 2008 bis 2. November 2026 (der längste Zeitraum, in dem für jeden ETF der Mischung ein Kurs vorliegt). Die Renditen sind Gesamtrenditen in US-Dollar: tägliche, bei ATLAS gespeicherte Schlusskurse plus Fondsausschüttungen, die am Ex-Dividenden-Tag wieder angelegt werden. Die Mischung wird täglich auf die gezeigten Gewichte zurückgesetzt. Die Gesamtkostenquoten der Fonds sind bereits in den Kursen enthalten; Steuern, Handelskosten, Beratungsgebühren und Währungseffekte für Anleger außerhalb des US-Dollar-Raums sind es nicht. Die Ausschüttungen stammen vom Datenanbieter und wurden zuletzt am 3. November 2026 aktualisiert.
Weitere Beispielportfolios
- 60/40-Portfolio60 % Aktien, 40 % Anleihen · 5 Jahre, pro Jahr: +6,6 %
- Drei-Fonds-Portfolio40 % US-Aktien, 20 % internationale Aktien, 40 % Anleihen · 5 Jahre, pro Jahr: +6,1 %
- Dividenden-ETF-Portfolio60 % Dividenden-Aktien-ETFs, 10 % Immobilien, 30 % Anleihen · 5 Jahre, pro Jahr: +6,8 %
- 50/50-Portfolio50 % Aktien, 35 % Anleihen, 15 % inflationsgeschützte Anleihen · 5 Jahre, pro Jahr: +5,1 %
- Konservatives 30/70-Portfolio30 % Aktien, 50 % Anleihen, 20 % inflationsgeschützte Anleihen · 5 Jahre, pro Jahr: +3,1 %
Passende Werkzeuge
Häufige Fragen
Was ist ein All-Weather-Portfolio?
Eine Mischung, die in verschiedenen Wirtschaftslagen standhalten soll, indem sie Aktien, Anleihen, Gold und Rohstoffe kombiniert. Es gibt mehrere Versionen.
Ist das Ray Dalios All-Weather-Portfolio?
Nein. Es nutzt ein öffentlich bekanntes ETF-Rezept, das mit der Idee verbunden wird. ATLAS hat keine Verbindung zu Bridgewater Associates.
Warum enthält es so viele Staatsanleihen?
In diesem Rezept machen Staatsanleihen 55 % aus, weil das Risiko der einzelnen Teile ausgeglichen werden soll, nicht der Geldbetrag. Langlaufende Anleihen schwanken stärker als kurzlaufende und können deshalb einen großen Teil des Risikos ausmachen.
Was sind die wichtigsten Risiken?
Steigende Zinsen belasten die Staatsanleihenfonds, und Gold- und Rohstoffpreise können stark schwanken. Der größte Rückgang auf dieser Seite zeigt das Ausmaß früherer Verluste.
Nur ein Beispiel zur Information. ATLAS gibt keine persönliche Anlageberatung. Haftungsausschluss