ATLASWas ist das Drei-Fonds-Portfolio? Ein Beispiel mit ETFs
Drei-Fonds-Portfolio: 40 % US-Aktien, 20 % internationale Aktien, 40 % Anleihen. Mit VTI, VXUS und BND erzielte diese Mischung in den letzten 3 Jahren +14,6 % pro Jahr und in 5 Jahren +6,1 % pro Jahr; der größte Rückgang der letzten 5 Jahre betrug -22,0 %.
Stand: 2. November 2026 · Quelle: tägliche ATLAS-Kursdaten und Fondsausschüttungen
Das Drei-Fonds-Portfolio besteht aus einem US-Aktienfonds, einem internationalen Aktienfonds und einem Anleihenfonds. Es wird im Bogleheads-Wiki beschrieben, der Gemeinschaft rund um die Ideen von John C. Bogle; die Prozentsätze wählt jeder Anleger selbst. Dieses Beispiel nutzt 40 % / 20 % / 40 % als eine mögliche Veranschaulichung.
Aufteilung dieses Beispiels
| ETF | Was er enthält | Gewicht | Gesamtkostenquote | Rendite 12 Monate |
|---|---|---|---|---|
| VTIVanguard Total Stock Market ETF | Gesamter US-Aktienmarkt | 40 % | 0,03 % | 1,07 % |
| VXUSVanguard Total International Stock ETF | Aktien außerhalb der USA | 20 % | 0,05 % | 2,40 % |
| BNDVanguard Total Bond Market ETF | Gesamter US-Anleihenmarkt | 40 % | 0,03 % | 4,14 % |
| Gewichteter Durchschnitt | 100% | 0,03 % | 2,56 % | |
Wie sich diese Mischung in der Vergangenheit entwickelt hat
- Letztes Jahr+7,4 %Okt. 2025 – Nov. 2026
- Letzte 3 Jahre, pro Jahr+14,6 %+50,3 % · Nov. 2023 – Nov. 2026
- Letzte 5 Jahre, pro Jahr+6,1 %+34,3 % · Nov. 2021 – Nov. 2026
- Schwankung, letzte 3 Jahre9,4 %Nov. 2023 – Nov. 2026
- Größter Rückgang, letzte 5 Jahre-22,0 %Hoch Nov. 2021, Tief Okt. 2022
- Größter Rückgang seit Jan. 2011-22,3 %Hoch Feb. 2020, Tief März 2020
Gesamtrendite in US-Dollar, Ausschüttungen wieder angelegt. Die Schwankung ist die auf ein Jahr hochgerechnete Standardabweichung der Tagesrenditen. Das sind vergangene Ergebnisse, keine Prognosen.
Was aus 10.000 in den letzten 5 Jahren geworden wäre
Rendite je Kalenderjahr
| Jahr | Rendite |
|---|---|
| 2026 (bis heute) | +6,5 % |
| 2025 | +16,3 % |
| 2024 | +10,9 % |
| 2023 | +15,8 % |
| 2022 | -15,8 % |
| 2021 | +10,9 % |
| 2020 | +14,9 % |
| 2019 | +20,0 % |
Die Aufteilung auf die drei Fonds ist eine persönliche Entscheidung, und dieses Beispiel ist nur eines von vielen. US-Aktien und internationale Aktien laufen nicht immer gleich, in Marktstress aber oft.
Methode und Daten
Zeitraum: 28. Januar 2011 bis 2. November 2026 (der längste Zeitraum, in dem für jeden ETF der Mischung ein Kurs vorliegt). Die Renditen sind Gesamtrenditen in US-Dollar: tägliche, bei ATLAS gespeicherte Schlusskurse plus Fondsausschüttungen, die am Ex-Dividenden-Tag wieder angelegt werden. Die Mischung wird täglich auf die gezeigten Gewichte zurückgesetzt. Die Gesamtkostenquoten der Fonds sind bereits in den Kursen enthalten; Steuern, Handelskosten, Beratungsgebühren und Währungseffekte für Anleger außerhalb des US-Dollar-Raums sind es nicht. Die Ausschüttungen stammen vom Datenanbieter und wurden zuletzt am 3. November 2026 aktualisiert.
Weitere Beispielportfolios
- 60/40-Portfolio60 % Aktien, 40 % Anleihen · 5 Jahre, pro Jahr: +6,6 %
- Portfolio im All-Weather-Stil30 % Aktien, 55 % Staatsanleihen, 7,5 % Gold, 7,5 % Rohstoffe · 5 Jahre, pro Jahr: +2,4 %
- Dividenden-ETF-Portfolio60 % Dividenden-Aktien-ETFs, 10 % Immobilien, 30 % Anleihen · 5 Jahre, pro Jahr: +6,8 %
- 50/50-Portfolio50 % Aktien, 35 % Anleihen, 15 % inflationsgeschützte Anleihen · 5 Jahre, pro Jahr: +5,1 %
- Konservatives 30/70-Portfolio30 % Aktien, 50 % Anleihen, 20 % inflationsgeschützte Anleihen · 5 Jahre, pro Jahr: +3,1 %
Passende Werkzeuge
Häufige Fragen
Was ist das Drei-Fonds-Portfolio?
Eine Mischung aus einem Fonds auf den gesamten US-Aktienmarkt, einem Fonds auf internationale Aktien und einem Fonds auf den gesamten Anleihenmarkt. Bekannt ist es aus der Bogleheads-Gemeinschaft.
Welche drei Fonds nutzt dieses Beispiel?
VTI (US-Aktien), VXUS (Aktien außerhalb der USA) und BND (US-Anleihen), mit 40 %, 20 % und 40 %.
Wie oft sollte man ein Drei-Fonds-Portfolio neu gewichten?
Es gibt keine einheitliche Regel. Manche Anleger gewichten einmal im Jahr oder dann, wenn ein Fonds um eine festgelegte Zahl Prozentpunkte vom Ziel abweicht. Diese Seite nimmt tägliches Neugewichten an, um die Rechnung einfach zu halten.
Gibt es eine Version mit UCITS-ETFs für europäische Anleger?
Viele europäische Anleger nutzen UCITS-konforme Fonds, die dieselben drei Rollen abdecken. ATLAS hat nur Kurshistorien für in den USA gelistete Fonds und zeigt hier deshalb keine UCITS-Version.
Nur ein Beispiel zur Information. ATLAS gibt keine persönliche Anlageberatung. Haftungsausschluss