ATLASQu'est-ce qu'un portefeuille de style All-Weather ? Un exemple en ETF
Portefeuille de style All-Weather : 30 % actions, 55 % bons du Trésor, 7,5 % or, 7,5 % matières premières. Avec VTI, TLT, IEF, GLD et DBC, ce mélange a rapporté +11,3 % par an sur les 3 dernières années et +2,4 % par an sur 5 ans ; sa plus forte baisse des 5 dernières années a été de -24,0 %.
Mis à jour le 2 novembre 2026 · Source : cours quotidiens ATLAS et distributions des fonds
L'idée « all-weather » consiste à répartir l'argent entre des actifs qui réagissent bien dans des contextes économiques différents : croissance, récession, inflation et baisse des prix. Les poids utilisés ici (30 % actions, 40 % bons du Trésor à long terme, 15 % bons du Trésor intermédiaires, 7,5 % or, 7,5 % matières premières) sont le mélange popularisé par le livre de Tony Robbins « MONEY: Master the Game », souvent appelé « All Seasons ». L'approche All Weather elle-même vient de Bridgewater Associates. Il s'agit d'une illustration indépendante, pas de leur stratégie ni de leur produit.
Répartition de cet exemple
| ETF | Ce qu'il détient | Poids | Frais courants | Rendement 12 mois |
|---|---|---|---|---|
| VTIVanguard Total Stock Market ETF | Ensemble du marché actions américain | 30 % | 0,03 % | 1,07 % |
| TLTiShares 20+ Year Treasury Bond ETF | Bons du Trésor américains long terme (20 ans et plus) | 40 % | 0,14 % | 4,78 % |
| IEFiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF | Bons du Trésor américains moyen terme (7-10 ans) | 15 % | 0,14 % | 4,07 % |
| GLDSPDR Gold Shares | Or | 7,5 % | 0,42 % | 0,00 % |
| DBCInvesco DB Commodity Index Tracking Fund | Contrats à terme sur matières premières | 7,5 % | 0,88 % | 2,29 % |
| Moyenne pondérée | 100% | 0,18 % | 3,02 % | |
Comment ce mélange s'est comporté par le passé
- Dernière année+4,6 %oct. 2025 – nov. 2026
- 3 dernières années, par an+11,3 %+37,8 % · nov. 2023 – nov. 2026
- 5 dernières années, par an+2,4 %+12,3 % · nov. 2021 – nov. 2026
- Volatilité, 3 dernières années8,5 %nov. 2023 – nov. 2026
- Plus forte baisse, 5 dernières années-24,0 %plus haut nov. 2021, plus bas oct. 2022
- Plus forte baisse depuis janv. 2008-24,0 %plus haut nov. 2021, plus bas oct. 2022
Rendement total en dollars américains, distributions réinvesties. La volatilité est l'écart type annualisé des rendements quotidiens. Ce sont des résultats passés, pas des prévisions.
Ce que 10 000 seraient devenus sur les 5 dernières années
Rendement par année civile
| Année | Rendement |
|---|---|
| 2026 (à ce jour) | +4,8 % |
| 2025 | +13,4 % |
| 2024 | +5,5 % |
| 2023 | +10,1 % |
| 2022 | -19,3 % |
| 2021 | +7,6 % |
| 2020 | +18,9 % |
| 2019 | +18,6 % |
Les bons du Trésor à long terme sont très sensibles aux taux, ce qui explique la forte baisse de ce mélange quand les taux ont monté en 2022. L'or et les matières premières ne versent aucun revenu, donc le rendement du portefeuille est plus faible que la part obligataire ne le laisse penser.
Méthode et données
Période : du 2 janvier 2008 au 2 novembre 2026 (la plus longue période pour laquelle chaque ETF du mélange a un cours). Les rendements sont des rendements totaux en dollars américains : cours de clôture quotidiens enregistrés par ATLAS, plus les distributions des fonds réinvesties à la date ex-dividende. Le mélange est rééquilibré chaque jour vers les poids indiqués. Les frais courants des fonds sont déjà inclus dans les cours ; les impôts, les frais de transaction, les frais de conseil et les effets de change pour les investisseurs hors zone dollar ne le sont pas. Les distributions viennent du fournisseur de données et ont été actualisées le 3 novembre 2026.
Autres portefeuilles d'exemple
- Portefeuille 60/4060 % actions, 40 % obligations · 5 ans, par an: +6,6 %
- Portefeuille à trois fonds40 % actions américaines, 20 % actions internationales, 40 % obligations · 5 ans, par an: +6,1 %
- Portefeuille d'ETF à dividendes60 % ETF actions à dividendes, 10 % immobilier, 30 % obligations · 5 ans, par an: +6,8 %
- Portefeuille 50/5050 % actions, 35 % obligations, 15 % obligations indexées sur l'inflation · 5 ans, par an: +5,1 %
- Portefeuille prudent 30/7030 % actions, 50 % obligations, 20 % obligations indexées sur l'inflation · 5 ans, par an: +3,1 %
Outils associés
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un portefeuille all-weather ?
Un mélange conçu pour résister à différents environnements économiques en combinant actions, obligations, or et matières premières. Il en existe plusieurs versions.
Est-ce le portefeuille All Weather de Ray Dalio ?
Non. Il utilise une recette d'ETF connue du public, associée à cette idée. ATLAS n'a aucun lien avec Bridgewater Associates.
Pourquoi autant de bons du Trésor ?
Dans cette recette, les bons du Trésor pèsent 55 % parce que l'idée est d'équilibrer le risque de chaque partie, pas le montant investi. Les obligations longues bougent plus que les courtes et peuvent donc représenter une grande part du risque.
Quels sont les principaux risques ?
La hausse des taux pèse sur les fonds de bons du Trésor, et les prix de l'or et des matières premières peuvent être volatils. La plus forte baisse indiquée sur cette page montre l'ampleur des reculs passés.
Exemple éducatif uniquement. ATLAS ne donne pas de conseil en investissement personnalisé. Avertissement