ATLASMonte-Carlo-Simulation
Börsenlexikon · Modelle und Wahrscheinlichkeiten
Ein Verfahren, das tausende Zufallsszenarien durchspielt, um Bandbreite und Wahrscheinlichkeit möglicher Ergebnisse zu zeigen.
Definition
Eine Monte-Carlo-Simulation beantwortet die Frage „Was könnte passieren?“, indem sie ein Modell tausendfach mit zufälligen Eingaben durchlaufen lässt. Jeder Durchlauf ist eine mögliche Zukunft; zusammen bilden sie eine Verteilung der Ergebnisse, aus der sich Spannen und Wahrscheinlichkeiten ablesen lassen, etwa die Chance, über dem heutigen Kurs zu enden.
In der Geldanlage dient sie dazu, Kurse und Portfolios zu projizieren, wenn keine Formel die Antwort direkt liefert. Ihre Stärke ist, dass sie Unsicherheit zeigt, statt sie hinter einer einzigen Prognose zu verstecken. Ihre Schwäche: Das Ergebnis ist nur so gut wie die Annahmen. Stimmen Volatilität oder Form der Renditen nicht, sind tausende Durchläufe durchgehend falsch.
Formel
S_T = S₀ · exp( (μ − σ²/2)·T + σ·√T·Z ), Z ~ N(0, 1) (tausendfach wiederholt)
S₀ = heutiger Kurs, μ = erwartete Jahresrendite, σ = jährliche Volatilität, T = Zeit in Jahren, Z = eine Zufallsziehung aus einer Standardnormalverteilung. Jeder Durchlauf zieht ein neues Z.
Rechenbeispiel
In der ATLAS-Simulation für NVIDIA (NVDA), Kurs 219,06 $, liegt das mittlere Ergebnis (Median) nach 21 Handelstagen bei 219,00 $. Neun von zehn Ergebnissen liegen zwischen 182,38 $ und 262,97 $, und 50 % der Ergebnisse enden über dem heutigen Kurs.
Die Breite der Spanne ist die Botschaft: Die Simulation zeigt, wie unsicher der nächste Monat ist, nicht was passieren wird.
So nutzt ATLAS es
ATLAS führt Simulationen durch, um auf jeder Aktienseite die erwartete Spanne und die Anstiegswahrscheinlichkeit zu erzeugen, und lässt Sie im Werkzeug Szenariosimulation eigene Annahmen testen.
Dazu in ATLAS: Szenariosimulation →Alle ATLAS-Werkzeuge ansehen →An einer echten Aktie ansehen
Das Beispiel oben verwendet diese Unternehmen. Öffnen Sie ihre Seiten für alle Zahlen:
Häufige Fragen
Sagt eine Monte-Carlo-Simulation die Zukunft voraus?
Nein. Sie zeigt die Streuung der Ergebnisse, die sich aus ihren Annahmen ergibt. Sie sagt, was plausibel ist, nicht was passieren wird.
Wie viele Simulationen braucht man?
So viele, dass sich die Ergebnisse von Durchlauf zu Durchlauf nicht mehr verändern; tausende sind üblich. Mehr Durchläufe liefern glattere Schätzungen, aber keine besseren Annahmen.
Verwandte Begriffe
Wenden Sie die Idee auf Ihre eigenen Aktien an
Öffnen Sie ein beliebiges Unternehmen in ATLAS und sehen Sie fairen Wert, Anstiegswahrscheinlichkeit und Risikokennzahlen nebeneinander.
ATLAS ausprobieren →Keine Anlageberatung. Die Schätzungen von ATLAS stammen aus statistischen Modellen auf Basis öffentlicher Daten; sie können falsch sein, und die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Berücksichtigen Sie Ihre eigene Situation, bevor Sie investieren. Haftungsausschluss