ATLAS蒙特卡洛模拟
投资术语表 · 模型与概率
一种运行数千种随机情景，以展示可能结果的范围和可能性的方法。
定义
蒙特卡洛模拟通过用随机输入把模型运行数千次来回答“可能发生什么？”。每一次运行都是一种可能的未来；合在一起，它们构成结果的分布，你可以从中读出区间和概率，例如最终高于今天股价的可能性。
在投资中，当没有公式能直接给出答案时，它被用来推演价格和投资组合。它的优点在于展现不确定性，而不是把它藏在一个单一预测背后。缺点是输出结果只和假设一样好：如果波动率或收益率的形态有误，运行数千次也会持续出错。
公式
S_T = S₀ · exp( (μ − σ²/2)·T + σ·√T·Z ), Z ~ N(0, 1) (重复数千次)
S₀ = 今天的价格，μ = 预期年收益率，σ = 年化波动率，T = 以年计的时间，Z = 从标准正态分布中随机抽取的数。每次运行都会抽取新的 Z。
计算示例
在 ATLAS 对 NVIDIA（NVDA）的模拟中，其股价为 219.06美元，21 个交易日后的中位数结果为 219.00美元。十次结果中有九次落在 182.38美元 和 262.97美元 之间，且有 50% 的结果高于今天的股价。
区间的宽度才是要传达的信息：模拟显示的是下个月有多不确定，而不是将会发生什么。
ATLAS 如何使用
ATLAS 通过运行模拟，在每只股票页面上给出预期区间和上涨概率，并让你在情景模拟工具中测试自己的假设。
ATLAS 相关功能：情景模拟 →浏览全部 ATLAS 工具 →在真实股票上看看
上面的示例使用了这些公司。打开它们的页面查看完整数据：
常见问题
蒙特卡洛模拟能预测未来吗？
不能。它显示的是由其假设推导出的结果分布。它告诉你什么是合理的，而不是将会发生什么。
需要多少次模拟？
足以让结果在多次运行之间不再变化；通常是数千次。更多次的运行会使估计更平滑，但不会让假设变得更好。
相关术语
把这个概念用到你自己的股票上
在 ATLAS 中打开任意一家公司，并排查看它的合理估值、上涨概率和风险指标。
试用 ATLAS →本页内容不构成投资建议。ATLAS的估计由统计模型基于公开数据生成，可能存在偏差，过往表现不代表未来结果。投资前请结合自身情况慎重考虑。 免责声明